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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.26% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 16,250원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 25일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.76% 오른 16,750원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 3.46% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유진테크	1위	2.2%	5위	-8.7%	5위	-3.9
원익IPS	2위	2.2%	2위	6.6%	2위	3.0
이오테크닉스	3위	2.0%	3위	-2.3%	3위	-1.1
덕산하이메탈	4위	1.9%	4위	-3.5%	4위	-1.8
리노공업	5위	1.7%	1위	6.9%	1위	4.0
반도체	-	0.9%	-	-4.5%	-	-5.0
코스닥	-	0.7%	-	-3.9%	-	-5.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 반도체업종은 0.26% 하락중이다.

원익IPS	12,050원 ▼50(-0.41%)	유진테크	19,850원 ▼150(-0.75%)
이오테크닉스	62,700원 ▲1200(+1.95%)	리노공업	30,150원 ▲750(+2.55%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 16,750원으로 7,250원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정, 박진영 에널리스트가 " 3Q14 RED인광재료 공급 본격화로 실적 큰 폭 개선 예상, 동사 실적은 3Q14부터 삼성디스플레이 AMOLED부문 가동률 상승 속에서 신규제품인 RED인광재료 공급 본격화에 의한 유기재료사업부 큰 폭 성장과 반도체사업부 호조세 지속 등으로 크게 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 인광재료가 이끄는 실적 모멘텀, OLED 재료 구조가 유지되고 경쟁업체가 새로 들어오지 않는 이상 고객사 내에서 레드 인광재료 주력 공급업체로서 성장 기회를 엿볼 수 있어 보인다. 이전 보수적이었던 인광재료 사업부문의 가시성이 높아졌다고 판단되어 레드 인광재료 매출액 전망을 2014년에는 182억원, 2015년에는 382억원을 달성할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

6월2일에 덕산하이메탈 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	242.8억	20.3억	17.7억
직전분기 대비	17.8% 감소	73.1% 감소	78.6% 감소
전년동기 대비	34.3% 감소	80.8% 감소	83.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.34%로 업종평균 상회. PER은 11.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	덕산하이메탈	리노공업	이오테크닉스	원익IPS	유진테크
ROE	20.3	21.3	14.1	-2.4	35.9
PER	11.8	16.6	24.0	-	8.3
PBR	2.4	3.5	3.4	2.9	3.0
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월19일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 86,741주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 180,774주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 267,515주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.52%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.83%를 보였으며 외국인은 12.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.72%로 가장 높았고, 외국인이 13.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,250원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 17,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,100원대의 저항가능성과 16,250원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.