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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.17% - 증권사 목표주가 29,200원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.47% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 17,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 29일 오전 10시56분 현재 전일대비 3.23% 오른 17,600원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 6.63% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산하이메탈	1위	2.8%	5위	-6.6%	5위	-2.3
유진테크	2위	2.6%	3위	14.6%	3위	5.6
리노공업	3위	2.2%	1위	20.7%	1위	9.4
루멘스	4위	2.1%	2위	18.7%	2위	8.8
이오테크닉스	5위	1.8%	4위	10.1%	4위	5.5
반도체	-	1.2%	-	7.4%	-	6.1
코스닥	-	0.7%	-	3.4%	-	4.8

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.17%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.17% 상승중이다.

이오테크닉스	45,450원 ▼50(-0.11%)	유진테크	18,850원 ▲100(+0.53%)
루멘스	11,250원 ▲50(+0.45%)	리노공업	27,700원 ▲150(+0.54%)

증권사 목표주가 29,200원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 29,200원이다. 현재 주가는 17,600원으로 11,600원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 조우형 에널리스트가 " 악재의 마무리 국면, 동사의 4분기 실적은 매출액 287억원(-25% YoY), 영업이익 63억원(-43% YoY, OPM 21.8%)으로 시장 예상치를 하회할 전망이다. 실적 부진의 가장 큰 요인은 OLED 재료 출하량 감소로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

11월29일에 덕산하이메탈 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	341.6억	89.2억	89.5억
직전분기 대비	15.6% 증가	18.5% 증가	8.6% 증가
전년동기 대비	7.6% 감소	15.5% 감소	17.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.34%로 업종평균 상회. PER은 12.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	덕산하이메탈	리노공업	유진테크	이오테크닉스	루멘스
ROE	20.3	21.3	35.9	14.1	12.4
PER	12.2	15.0	7.6	17.7	21.6
PBR	2.5	3.2	2.7	2.5	2.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 380,904주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 315,964주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 696,868주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.1%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.47%를 보였으며 기관은 11.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.37%로 가장 높았고, 외국인이 15.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,400원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.