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- 위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.43% - 증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.9% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 21,300원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균치보다 낮아 1일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.63% 오른 21,500원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 1.42% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	3.3%	1위	24.2%	1위	7.3
이오테크닉스	2위	2.4%	5위	1.3%	5위	0.5
덕산하이메탈	3위	2.4%	4위	1.4%	4위	0.5
루멘스	4위	2.3%	2위	10.6%	2위	4.6
서울반도체	5위	2.2%	3위	9.1%	3위	4.1
반도체	-	0.9%	-	3.6%	-	4.0
코스닥	-	0.6%	-	0.6%	-	1.0

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.43% 상승중이다.

서울반도체	43,800원 ▼400(-0.91%)	루멘스	9,590원 ▲60(+0.63%)
원익IPS	9,030원 ▲250(+2.85%)	이오테크닉스	44,050원 ▲850(+1.97%)

증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 29,600원이다. 현재 주가는 21,500원으로 8,100원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 어규진 에널리스트가 " OLED, 느리지만 의미있는 변화들, 동사의 3분기 연결기준 실적은 매출액 359억원(+21.5%, QoQ), 영업이익 94억원(+24.9%, QoQ)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다. 삼성디스플레이 A2 Phase4라인 신규 가동과 삼성전자 메모리 라인 가동률 상승으로 OLED소재와 반도체소재의 실적은 전분기대비 개선될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 대우증권의 조우형 에널리스트가 " 파도는 해류를 바꿀 수 없다, 지난해 4분기 OLED TV 출시에 대한 의구심과 삼성이 갤럭시S4에 OLED 대신 LCD를 탑재할 것이라는 우려로 기록한 저점이 14배다. 결과적으로 이러한 우려들은 모두 해소되었다. 지금 상황이 지난해 말보다 심각해 보이지 않는다. 적극적 매수 구간으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

8월30일에 덕산하이메탈 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	295.5억	75.3억	82.1억
직전분기 대비	23.0% 감소	31.3% 감소	24.2% 감소
전년동기 대비	9.0% 감소	18.7% 감소	11.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.97%로 업종평균 상회. PER은 14.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.42로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	덕산하이메탈	이오테크닉스	서울반도체	원익IPS	루멘스
ROE	23.0	13.0	1.5	1.3	11.5
PER	14.9	19.0	281.5	147.6	24.6
PBR	3.4	2.5	4.2	2.0	2.8
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 3,516주, 6,438주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 125,535주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 75,902주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 201,437주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.9%를 보였으며 기관은 5.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.27%로 가장 높았고, 외국인이 19.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,300원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.