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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.76% - 증권사 목표주가 34,500원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.78% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 23,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 26일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.78% 오른 23,350원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 9.5% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유진테크	1위	3.2%	3위	-3.8%	3위	-1.1
원익IPS	2위	3.0%	4위	-8.0%	4위	-2.6
서울반도체	3위	2.4%	2위	8.4%	2위	3.4
덕산하이메탈	4위	2.2%	5위	-9.5%	5위	-4.3
이오테크닉스	5위	2.0%	1위	19.3%	1위	9.6
반도체	-	1.4%	-	1.3%	-	0.9
코스닥	-	0.9%	-	6.2%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.76%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.76% 상승중이다.

유진테크	20,300원 ▲400(+2.01%)	원익IPS	6,720원 ▲170(+2.60%)
서울반도체	36,250원 ▼50(-0.14%)	이오테크닉스	42,700원 ▼250(-0.58%)

증권사 목표주가 34,500원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 34,500원이다. 현재 주가는 23,350원으로 11,150원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 김병기 에널리스트가 " 3분기부터 성장 속도 빨라진다, 전략적 고객사의 신규라인 가동에 힘입어 3분기부터 빠른 실적 개선이 예상된다. 기존 라인이 Full 가동중인 상황에서 신규 설비가 3분기 초부터 양산에 돌입하기 때문이다. A2 Phase4는 3분기 초, A2 P5는 4분기 초부터 가동을 시작할 것으로 보인다. 이어 A3 라인은 2Q14 후반부터 본격양산에 들어갈 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 대우증권의 조우형 에널리스트가 " 후반전 전력 질주, 하반기 OLED 재료 매출이 상반기 대비 33% 성장하면서 전체 매출 성장(상반기 대비 +26%)을 견인할 전망이다. 지난해 상반기와 하반기를 비교할 때 OLED 부문 성장이 미미했던 것을 감안하면 올해는 하반기에 모멘텀이 집중돼 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

5월16일에 덕산하이메탈 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	322.0억	91.9억	99.8억
직전분기 대비	16.1% 감소	16.1% 감소	7.8% 감소
전년동기 대비	0.8% 감소	0.9% 감소	7.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.97%로 업종평균 상회. PER은 16.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.72로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	덕산하이메탈	이오테크닉스	유진테크	원익IPS	서울반도체
ROE	23.0	13.0	40.8	1.3	1.5
PER	16.2	19.8	8.5	112.5	230.3
PBR	3.7	2.6	3.5	1.5	3.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월22일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 169,497주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 72,697주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 242,194주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.78%를 보였으며 외국인은 9.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.7%로 가장 높았고, 기관이 18.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 23,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,300원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.