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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.24% - 증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 26,700원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 10일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.94% 오른 23,750원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 16.67% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	3.4%	1위	23.4%	2위	6.8
원익IPS	2위	3.1%	3위	15.5%	3위	4.9
덕산하이메탈	3위	2.5%	5위	-16.7%	5위	-6.6
서울반도체	4위	2.5%	2위	20.6%	1위	8.2
이오테크닉스	5위	1.8%	4위	-7.6%	4위	-4.2
반도체	-	1.3%	-	-0.2%	-	-0.1
코스닥	-	1.0%	-	-6.0%	-	-6.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.24% 상승중이다.

이오테크닉스	35,900원 ▲300(+0.84%)	루멘스	11,550원 ▲400(+3.59%)
서울반도체	36,300원 ▲1500(+4.31%)	원익IPS	7,380원 ▲140(+1.93%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 23,750원으로 11,250원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 아이엠증권의 홍성호 에널리스트가 " IT 부품/소재 옥석 고르기로 재조명 될 것, 동사의 투자포인트인 ‘성장산업 (OLED 소재, 반도체 솔더볼) 에서의 과점적 지위 영위’ 에는 변함 없다. 최근 전방산업 성장 둔화에 대한 우려가 커짐에 따라 후방산업인 IT 부품/소재 업체에 대한 옥석 고르기가 시작될 전망. 이에 실적의 성장성과 수익의 안정성이라는 측면에서 동사에 대한 관심이 다시 증가할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " AMOLED 재료부문 실적 지속 성장!!, 단기적인 주가 상승 이후 일시적인 조정을 받고 있지만, 당사는 AMOLED산업의 높은 성장성과 2Q13 이후 실적 개선 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

5월16일에 덕산하이메탈 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	322.0억	91.9억	99.8억
직전분기 대비	16.1% 감소	16.1% 감소	7.8% 감소
전년동기 대비	0.8% 감소	0.9% 감소	7.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.97%로 업종평균 상회. PER은 16.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	덕산하이메탈	이오테크닉스	서울반도체	원익IPS	루멘스
ROE	23.0	13.0	1.5	1.3	11.5
PER	16.8	17.0	222.3	117.4	27.7
PBR	3.9	2.2	3.3	1.6	3.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월31일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 444,505주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 481,781주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 926,286주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.71%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.49%를 보였으며 외국인은 13.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.09%로 가장 높았고, 외국인이 20.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,700원대는 전체 거래의 31.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 27,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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덕산하이메탈(주) 지배회사의 주요종속회사 편입
6월4일 :