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- 위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.59% - 증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 27,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종평균치보다 높아 3일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.83% 오른 28,500원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 6.15% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	3.4%	5위	-5.2%	5위	-1.5
원익IPS	2위	2.8%	3위	4.0%	3위	1.4
서울반도체	3위	2.5%	4위	-1.8%	4위	-0.7
덕산하이메탈	4위	2.5%	2위	6.2%	2위	2.4
이오테크닉스	5위	2.2%	1위	12.6%	1위	5.7
반도체	-	1.4%	-	2.0%	-	1.4
코스닥	-	1.2%	-	0.7%	-	0.5

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.59% 상승중이다.

네패스	18,250원 ▲350(+1.96%)	원익IPS	6,280원 ▲80(+1.29%)
서울반도체	29,850원 ▲50(+0.17%)	이오테크닉스	39,900원 ▼300(-0.75%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 28,500원으로 6,500원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 김양재 에널리스트가 " 1분기를 저점으로 점진적인 실적 개선세 전망, 동사의 2013년 실적은 매출액 1,691억원(+17.6% y-y), 영업이익 503억원(+21.5% y-y)을 기록할 전망. 1분기를 저점으로 점진적인 실적 개선세를 시현할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 31.51%로 업종평균 상회. PER은 19.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.68로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	덕산하이메탈	네패스	서울반도체	원익IPS	이오테크닉스
ROE	24.5	14.0	0.0	14.2	11.8
PER	19.1	16.0	17375.0	13.9	20.2
PBR	4.7	2.2	2.8	2.0	2.4
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 267,180주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 66,766주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 333,946주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.01%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.53%를 보였으며 외국인은 11.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.92%로 가장 높았고, 기관이 11.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 27,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,000원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 28,750원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,750원대의 저항가능성과 27,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.