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- 위험대비수익률 0.2, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.57% - 증권사 목표주가 32,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.03% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 21,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.2, 업종평균치보다 낮아 16일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.55% 오른 21,900원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 0.92% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
실리콘웍스	1위	3.3%	1위	17.8%	1위	5.3
덕산하이메탈	2위	3.3%	3위	0.9%	3위	0.2
3S	3위	3.0%	4위	-1.6%	4위	-0.5
서울반도체	4위	2.4%	5위	-3.9%	5위	-1.6
이오테크닉스	5위	1.9%	2위	5.2%	2위	2.7
반도체	-	1.6%	-	-1.3%	-	-0.8
코스닥	-	1.0%	-	0.7%	-	0.7

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.57% 상승중이다.

이오테크닉스	35,750원 0 (0.00%)	실리콘웍스	32,450원 ▲2250(+7.45%)
서울반도체	21,950원 ▼50(-0.23%)	3S	15,300원 ▲250(+1.66%)

증권사 목표주가 32,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 32,100원이다. 현재 주가는 21,900원으로 10,200원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 최지수 에널리스트가 " 긍정적인 상황이 더 기대되는 시점, 하반기에는 3분기 Galaxy S3 본격 판매, 4분기 Galaxy Note2(가칭) 및 iPhone5/iPad mini(가칭) 출시에 따른 모멘텀이 예상되므로, 동사에 대해서는 매수 관점으로 접근할 필요가 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " OLED시장 성장 둔화, 하지만 기회는 온다, 삼성그룹이 차세대 성장동력으로 삼는 OLED TV전략에 대한 취소는 절대 발생하지 않을 것으로 예상된다. 따라서, 현재까지 HTL물질에 대한 독과점적인 지위를 잃지 않고 있는 덕산하이메탈은 OLED투자 재개 및 OLED TV양산 시점에는 다시 한번 주목받을 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.45%로 업종평균 상회. PER은 18.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.19로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	덕산하이메탈	실리콘웍스	3S	서울반도체	이오테크닉스
ROE	22.1	14.9	6.1	6.2	9.6
PER	18.9	14.5	325.6	34.4	24.9
PBR	4.2	2.2	19.8	2.1	2.4
기준년월		2012년3월	2011년12월	2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 503,896주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 365,203주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 869,099주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.03%를 보였으며 외국인은 13.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.2%로 가장 높았고, 외국인이 22.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,000원대는 전체 거래의 29.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.