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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.1% - 증권사 목표주가 35,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 25,650원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 2일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.36% 오른 26,000원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 6.31% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	4.4%	2위	1.9%	2위	0.4
실리콘웍스	2위	3.1%	1위	10.2%	1위	3.2
서울반도체	3위	2.7%	3위	-0.5%	3위	-0.1
덕산하이메탈	4위	2.2%	4위	-6.3%	4위	-2.8
OCI머티리얼즈	5위	1.8%	5위	-13.9%	5위	-7.6
반도체	-	2.2%	-	-1.1%	-	-0.5
코스닥	-	1.6%	-	1.6%	-	1.0

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.1% 상승중이다.

서울반도체	21,200원 ▲200(+0.95%)	실리콘웍스	31,300원 ▲100(+0.32%)
OCI머티리얼즈	79,000원 ▼500(-0.63%)	원익IPS	9,910원 ▲290(+3.01%)

증권사 목표주가 35,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 35,500원이다. 현재 주가는 26,000원으로 9,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이승철 에널리스트가 " AMOLED TV가 열리면 덕산에게도 새로운 세상이 열린다, CES 2012에서 삼성과 LG 모두 대면적 AMOLED TV를 공개하면서 AMOLED에 대한 관심이 다시 한번 커질 전망. 동사는 삼성모바일디스플레이에 AMOLED용 HTL 유기소재를 독점적으로 공급하고 있으며 향후 ETL 소재 공급도 가능하다는 점에서 2012년 실적 기대감이 커질 전망..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " 지금은 매수해야 할 시점!!, 동사의 AMOLED재료사업부의 수익성이 대단히 높아 향후 높은 실적달성이 예상되어 Valuation에 대한 부담감이 크게 감소되며, 높은 시장지배력을 바탕으로 안정적인 실적을 달성하고 있는 솔더볼 사업부가 cash-cow 역할을 하며 실적의 안정 판이 되고 있기 때문에 중장기적인 관점에서 매수해야 할 것..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

11월17일에 덕산하이메탈 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	353.7억	98.3억	97.9억
직전분기 대비	4.5% 증가	15.1% 증가	13.5% 증가
전년동기 대비	108.2% 증가	222.4% 증가	351.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.45%로 업종평균 상회. PER은 28.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	덕산하이메탈	실리콘웍스	원익IPS	서울반도체	OCI머티리얼즈
ROE	20.4	15.0	8.9	13.3	20.4
PER	28.8	16.2	43.1	14.8	12.9
PBR	5.9	2.4	3.8	2.0	2.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월28일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 452,598주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 124,436주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 577,034주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.24%를 보였으며 기관은 13.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.02%로 가장 높았고, 외국인이 13.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 25,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,650원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 27,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 25,650원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 25,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 25,650원대의 지지가능성과 27,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

덕산하이메탈(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월16일 :