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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.16% - 증권사 목표주가 37,700원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.11% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 27,650원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 23일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.39% 오른 25,700원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 1.15% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	4.4%	2위	0.4%	2위	0.1
서울반도체	2위	3.2%	3위	0.2%	3위	0.1
실리콘웍스	3위	3.1%	1위	13.5%	1위	4.3
OCI머티리얼즈	4위	2.4%	5위	-4.4%	5위	-1.8
덕산하이메탈	5위	2.2%	4위	-1.2%	4위	-0.5
반도체	-	2.2%	-	0.0%	-	0.1
코스닥	-	1.7%	-	3.2%	-	1.8

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.16%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.16% 상승중이다.

서울반도체	21,150원 ▲200(+0.95%)	실리콘웍스	31,900원 ▼150(-0.47%)
OCI머티리얼즈	79,900원 ▲300(+0.38%)	원익IPS	9,480원 ▲40(+0.42%)

증권사 목표주가 37,700원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 37,700원이다. 현재 주가는 25,700원으로 12,000원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이승철 에널리스트가 " 2012년에는 AMOLED 말고 반도체 솔더볼도 있더라, 동사의 솔더볼 매출액은 2011년 593억원에서 2012년 897억원까지 증가할 것으로 예상된다. 반도체 솔더볼은 반도체를 PCB 표면에 실장하기 위해 사용하는 금속 소재로서 최근 스마트폰/태블릿 등의 수요가 증가하면서 그 중요성이 더욱 부각되고 있다..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 여전히 믿음직스럽다!, SMD의 HTL 재료 공급에 경쟁사 신규 진입과 4분기 더딘 실적 개선에 대한 부담은 단기 조정으로 그칠 것으로 판단되고, 내년 1분기는 세트업체 비수기로 인해 스마트폰과 노트북 업황과 관련된 솔더볼 사업의 실적이 주춤하겠지만, 이후 성수기 진입과 더불어 실적 개선이 이뤄질 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

11월17일에 덕산하이메탈 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	353.7억	98.3억	97.9억
직전분기 대비	4.5% 증가	15.1% 증가	13.5% 증가
전년동기 대비	108.2% 증가	222.4% 증가	351.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.45%로 업종평균 상회. PER은 28.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	덕산하이메탈	실리콘웍스	원익IPS	서울반도체	OCI머티리얼즈
ROE	20.4	15.0	8.9	13.3	20.4
PER	28.8	16.2	43.1	14.8	12.9
PBR	5.9	2.4	3.8	2.0	2.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월14일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 188,758주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 706,520주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 895,278주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.35%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.11%를 보였으며 기관은 13.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.5%로 가장 높았고, 외국인이 20.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,650원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

덕산하이메탈(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월16일 :