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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.77% - 증권사 목표주가 38,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 덕산하이메탈_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.37%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.79% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 27,150원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 20일 오후 2시35분 현재 전일대비 5.48% 오른 27,900원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 4.3% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI머티리얼즈	1위	5.5%	4위	-21.5%	4위	-3.9
원익IPS	2위	5.3%	3위	-9.4%	3위	-1.7
서울반도체	3위	5.2%	5위	-25.4%	5위	-4.8
심텍	4위	4.4%	2위	0.0%	2위	0.1
덕산하이메탈	5위	3.6%	1위	4.3%	1위	1.1
반도체	-	3.2%	-	-10.6%	-	-3.3
코스닥	-	2.3%	-	-7.5%	-	-3.2

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +2.77%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 2.77% 상승중이다.

심텍	12,600원 ▲500(+4.13%)	원익IPS	7,930원 ▲220(+2.85%)
서울반도체	22,750원 ▲700(+3.17%)	OCI머티리얼즈	76,500원 ▲3500(+4.79%)

증권사 목표주가 38,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 38,500원이다. 현재 주가는 27,900원으로 10,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 김경민 에널리스트가 " 시장점유율 1위, 더 이상 적수가 없다, 동사는 특허를 기반으로 한 다양한 공정 노하우 보유, 평균 10년 이상 (반도체 소재: 12년, OLED 재료: 8년) 생산기술 취득에 따른 원가경쟁력을 확보하고 있다. 바로 이 같은 요인이 신규업체의 시장진입을 1년 이상 지연시키는 주 요인으로 작용하고 있으며 향후 동사의 독과점적 시장지위 유지는 당분간 불가피할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 한화증권의 김상재, 안성호 에널리스트가 " 실적모멘텀 꺽이지 않는다, 동사의 반도체사업부 2Q11 매출액은 전방산업 부진에도 불구하고, 152억(+58%YoY)를 달성하였다. 현재 스마트폰 시장을 양분하고 있는 삼성전자와 애플에 사용되는 AP를 공급하는 업체가 동사 솔더볼의 주고객사인 관계로, 모바일향 솔더볼 매출이 증가하였기 때문이다..." (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

8월17일에 덕산하이메탈 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	339.0억	83.0억	86.0억
직전분기 대비	60.1% 증가	121.3% 증가	138.9% 증가
전년동기 대비	171.9% 증가	647.7% 증가	1078.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 18.1%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 80.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.01로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산하이메탈은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	덕산하이메탈	서울반도체	원익IPS	심텍	OCI머티리얼즈
ROE	8.7	15.6	16.2	44.6	20.3
PER	80.8	14.8	20.9	5.0	13.6
PBR	7.0	2.3	3.4	2.2	2.8
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 124,532주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 25,489주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 150,021주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.37%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.36%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.79%를 보였으며 기관은 7.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.89%로 가장 높았고, 외국인이 23.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 27,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,150원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 27,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.