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- 위험대비수익률 -1.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.64% - 증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 덕산하이메탈_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.7%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 27,850원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 5일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.85% 하락하면서 26,250원을 기록하고 있는 덕산하이메탈은 지난 1개월간 6.08% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산하이메탈의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산하이메탈의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산하이메탈이 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	7.7%	3위	-7.2%	2위	-0.9
아이씨디	2위	5.5%	1위	%	1위
서울반도체	3위	4.9%	4위	-7.7%	3위	-1.5
OCI머티리얼즈	4위	4.8%	5위	-25.9%	5위	-5.3
덕산하이메탈	5위	3.7%	2위	-6.1%	4위	-1.6
반도체	-	4.0%	-	-15.9%	-	-3.9
코스닥	-	3.3%	-	-6.1%	-	-1.8

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.64%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.64% 하락하고 있다.

서울반도체	26,250원 ▼400(-1.50%)	아이씨디	66,200원 ▼2900(-4.20%)
OCI머티리얼즈	87,800원 ▼3900(-4.25%)	원익IPS	7,810원 ▼220(-2.74%)

증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산하이메탈의 평균 목표주가는 37,200원이다. 현재 주가는 26,250원으로 10,950원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 유종우, 정희석 에널리스트가 " SMD내 높은 소재 점유율은 유지될 전망, 하반기에 가동될 SMD 5.5세대 P2라인은 P1라인과 동일한 공정 기술 방식이 적용될 것으로 파악되며, 이에 따라 동사의 모바일용 HTL소재가 지속 채택될 가능성이 매우 높다. 특히, 소재의 특성 상 이미 생산라인에 적용되고 있는 공급업체의 변경이 쉽지 않음을 고려하면 가장 안정적인 양산 체제를 갖춘 동사의 소재가 향후에도 경쟁사 대비 높은 점유율을 유지할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했고, LIG증권의 최도연 에널리스트가 " AMOLED 대표주, 편안하다, SMD의 A2 라인 생산 캐파 증설이 12년 상반기까지 진행될 전망이고, 12년 하반기부터 5.5세대 A3 라인, 13년 하반기부터 8세대 V2 라인 생산이 진행될 것으로 전망되어 동사 실적 개선세는 폭발적으로진행될 것으로 판단된다. 당사는 SMD의 AMOLED 면적 캐파가 11년 및 12년에는 약 200%씩, 13년 및 14년에는 100%씩 증가할 것으로 전망하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	339.0억	83.0억	86.0억
직전분기 대비	60.1% 증가	121.3% 증가	138.9% 증가
전년동기 대비	171.9% 증가	647.7% 증가	1078.1% 증가

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 61,128주를 순매수했고, 외국인은 101,699주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 453,215주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 103,453주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 556,668주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.7%로 적정수준 최근 한달간 덕산하이메탈의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.93%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.99%를 보였으며 기관은 6.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.35%로 가장 높았고, 외국인이 12.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,850원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,150원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 27,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 27,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.