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- 위험대비수익률 -4.9로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.41% - 증권사 목표주가 6,250원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 4,530원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.9로 하위권, 업종지수보다 높아 19일 오전 11시5분 현재 전일대비 4.48% 하락하면서 4,050원을 기록하고 있는 세진중공업은 지난 1개월간 13.46% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세진중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 세진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -5.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세진중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
디아이씨	1위	3.2%	2위	-7.7%	2위	-2.3
세진중공업	2위	2.7%	4위	-13.5%	4위	-4.9
핸즈코퍼레이션	3위	2.5%	3위	-10.9%	3위	-4.3
세종공업	4위	1.8%	5위	-14.4%	5위	-8.0
S&T중공업	5위	1.6%	1위	-2.5%	1위	-1.5
운수장비	-	1.5%	-	-11.0%	-	-7.3
코스피	-	1.2%	-	-6.5%	-	-5.4

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.41% 하락하고 있다.

핸즈코퍼레이션	6,970원 ▼630(-8.29%)	세종공업	6,640원 ▼130(-1.92%)
S&T중공업	6,680원 ▼20(-0.30%)	디아이씨	6,270원 ▲120(+1.95%)

증권사 목표주가 6,250원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세진중공업의 평균 목표주가는 6,250원이다. 현재 주가는 4,050원으로 2,200원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 황어연, 조홍근 에널리스트가 " 실적 성장기 본격 진입, 3분기 매출액 568억원(+9.2%), 영업이익 34억원(+17.7%)이 예상된다. 매출액은 시장 기대치 613억원을 하회하겠으나 1) 고마진인 브라질 EAS사의 Deck House1) 매출 증가, 2) 공정 효율화를 통한 제조 원가율(매출원가 중 재고자산의 매입액/변동액) 개선으로 영업이익은 시장 기대치에 부합하겠다. 전방업체의 2017년 수주 호조로 매출 성장(QoQ)이 진행되고 있어 고정비 비중 축소에 따른 마진 개선도 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " IMO 2020 스크러버 모멘텀 부각 예상, IMO 2020 규제에 대응하기 위해 LSFO와 MGO를 사용하는 방법은 최선이지 않은 것으로 해운업계는 판단하고 있다. 최근 Scorpio Group은 산하 Scorpio Tankers 및 Scorpio Bulkers 보유 선박 100척 이상에 스크러버를 장착할 것으로 알려졌다. 선정된 선박의70%는 2020년 1월 1일 이전까지 장착 작업을 마치고 나머지는 2020년 상반기 중에 작업을 진행할 것이라고 전해졌다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 6,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.19%로 업종평균 하회. PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세진중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	세진중공업	세종공업	디아이씨	S&T중공업	핸즈코퍼레이션
ROE	-2.4	-1.7	4.9	-5.5	6.7
PER	-	-	13.5	-	8.3
PBR	1.1	0.4	0.7	0.4	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 5,685주, 21,030주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 35,285주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 65,626주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 100,911주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 세진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.01%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.07%를 보였으며 외국인은 10.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.59%로 가장 높았고, 기관이 18.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,530원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,530원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,530원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,660원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,530원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,530원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.