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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.71% - 증권사 목표주가 5,660원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 3,885원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 16일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.2% 오른 4,840원을 기록하고 있는 세진중공업은 지난 1개월간 38.29% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세진중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세진중공업의 위험을 고려한 수익률은 14.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 5.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세진중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
지엠비코리아	1위	2.8%	2위	7.9%	2위	2.8
세진중공업	2위	2.6%	1위	38.3%	1위	14.7
상신브레이크	3위	1.4%	5위	-3.3%	5위	-2.3
디아이씨	4위	1.4%	3위	-2.0%	3위	-1.4
화승알앤에이	5위	1.3%	4위	-2.3%	4위	-1.7
운수장비	-	1.4%	-	3.1%	-	2.2
코스피	-	0.8%	-	4.5%	-	5.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.71%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.71% 상승중이다.

지엠비코리아	9,530원 ▲30(+0.32%)	화승알앤에이	2,510원 ▼5(-0.20%)
디아이씨	8,280원 ▲80(+0.98%)	상신브레이크	7,590원 ▼30(-0.39%)

증권사 목표주가 5,660원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세진중공업의 평균 목표주가는 5,660원이다. 현재 주가는 4,840원으로 820원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 황어연, 조홍근 에널리스트가 " 2018년에는 우상향, 2018년 매출액 2,283억원(-9.3% YoY), 영업이익 99억원(+42.8% YoY)을 전망한다. 2017년 주 고객사의 수주 호조로 2분기부터는 전분기 대비 매출 증가(+24.1% QoQ)가 예상된다. 주 고객사인 현대중공업(본사)과 현대미포조선은 2017년 각각 47억달러(+21.3% YoY), 23억달러(+154.5% YoY)의 수주를 달성했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,200원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 지금 살아남은 업체의 경쟁력은 글로벌 최상위, 1분기를 저점으로 4분기는 1천억원대 매출이 가능하다. 세진중공업의 턴어라운드는 현대중공업 그룹보다 1개 분기 이상 빠르고 2019년 완전한 정상화를 예상한다. 이례적이던 조선업 불황을 뚫고 살아남은 기자재 업체들은 글로벌 최상위 경쟁력을 보유하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,800원을 제시했다.

3월2일에 세진중공업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	484.0억	-12.0억	-17.0억
직전분기 대비	6.6% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	47.5% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.48%로 업종평균 하회. PER은 57.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.13임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세진중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	세진중공업	지엠비코리아	상신브레이크	화승알앤에이	디아이씨
ROE	2.0	8.1	16.7	4.5	9.3
PER	57.7	9.5	5.7	11.5	9.1
PBR	1.1	0.8	1.0	0.5	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 17일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 473,626주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,233,943주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,707,569주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 최근 한달간 세진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.99%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.69%를 보였으며 외국인은 9.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.3%로 가장 높았고, 외국인이 9.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 3,885원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 3,885원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,885원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,675원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,885원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 3,885원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.