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◇ 원익쿼츠(시세분석,외인동향,기업분석)

- 목표주가 6500원, 투자의견 매수 제시



- 삼성전자가 주고객인 쿼츠생산 전문업체



- 쿼츠의 안정적인 성장으로 지속적인 실적호전



- 2006년 영업이익 112억원 예상





[이데일리 김춘동기자] 한화증권은 28일 원익쿼츠에 대해 "반도체 공정에 사용되는 쿼츠의 안정적인 성장으로 지속적인 실적 호전이 예상되고 진입장벽으로 인해 높은 영업이익률이 유지될 것"이라며 매수 투자의견과 6500원의 목표주가를 제시했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 원익쿼츠에 대해 목표주가 6500원에 투자의견 매수를 제시한다. 목표주가는 2007년 예상 주당순이익(EPS)에 주가이익비율(PER) 7.0배를 적용한 수치이다. 현 주가는 2006년과 2007년 예상 EPS 기준으로 각각 PER 5.9배, 5.2배에 해당되는 수준으로 저평가돼 있다고 판단된다. 주력제품인 쿼츠는 반도체 공정에서 웨이퍼를 보호하고 이송하는 역할을 하며, 현재 국내 쿼츠시장의 약 40% 점유율을 기록하고 있다. 주고객은 삼성전자로 쿼츠 매출의 약 40%를 차지하고 있으며, 경쟁회사로는 영신쿼츠와 금강쿼츠를 들 수 있다. 투자포인트로는 1) 반도체 공정에 사용되는 쿼츠의 안정적인 성장으로 지속적인 실적 호전이 예상되고 2) 진입장벽으로 인해 높은 영업이익률이 유지될 전망이며 3) 해외 수출 증가로 수익원 다각화가 기대된다는 점을 들 수 있다. 2006년 매출액은 481억원(전년동기대비 30%), 영업이익은 112억원( 26%)을 예상한다. 영업이익률은 23%를 기록할 전망이다. 쿼츠부문 매출이 전년대비 24% 늘어나며 실적 호전을 이끌 것으로 판단된다. 신규 사업인 세라믹 부문 매출은 전년 대비 69% 증가한 79억원을 예상한다. (임승범 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

원익쿼츠 (074600) Won Ik Quartz Corp. 쿼츠웨어와 세라믹 부품 업체 코스닥 비금속광물

누적매출액	421억	자본총계	396억	자산총계	610	부채총계	214억
누적영업이익	95억	누적순이익	85억	유동부채	202억	고정부채	11억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 14% 증가하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 일시적으로 증가하였으나 다시 감소하여 현재는 22.6%입니다. 수익성 감소의 원인을 살펴보아야 하겠습니다.