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대신증권에서 11일 원익QnC(074600)에 대해 "기존 사업 회복 시작, 2020년에는 모멘티브도 붙는다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 원익QnC(074600)에 대해 "- 3분기 매출 638억원(+7% QoQ), 영업이익 67억원(+58% QoQ) - 모멘티브 쿼츠사업부 인수는 절차가 복잡하여 계획대비 계속 지연되어 왔음. 현재 계획 상 원익QnC는 2019년 10월말 분할 후 4분기 인수 완료할 예정임. 당사는 보수적으로 추정하여 2020년 1분기부터 모멘티브 쿼츠부문의 실적을 연결로 반영(지분 50%+1주) "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 모멘티브 쿼츠사업부 2020년 매출 1,928억원, 영업이익 164억원 전망. 원익QnC의 기 존 쿼츠 사업의 원재료를 공급하는 기업으로 수직계열화 가능. 동사가 모멘티브 쿼츠 사업부에서 원재료 구입 비중이 25% 수준으로 추정되며 인수 후 증가시킬 전망 - 목표주가는 12개월 Forward EPS에 목표 P/E 11.0배 적용하여 산출. 목표주가 상향은 모멘티브 쿼츠사업부 2020년부터 연결로 실적 반영하며 EPS가 상향되었기 때문 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 17,000원까지 높아졌다가 2019년8월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.13 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.22 목표가 17,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.06 목표가 15,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권