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[에프알텍(073540) : 녹색성장 와이브로,LED시장을 강타할 숨은 다크호스]

 -. 국내에서 이동통신용 중계기(와이브로,3G)를 주로 만들어 파는 중소기업 에프알텍은
     LED모듈,LED조명 브랜드 '루시우스'를 가지고 2009년 상반기 일본 시장 진출을 목표로 하고 있다.
    ※ 일본에서 시장이 커지고 있는 가정용 발광다이오드(LED) 조명 판매 계획
 -. 안준영 해외영업팀장은 “전기세가 비싼 일본에선 LED 조명 수요가 급증 전망(실제상황)
     경쟁력도 충분/수출 준비하고 있다”고 말했다

□  에프알텍 : 적극적 매수 종목(큰 손 입성 기대)

 - 총주식수 570만주

 - 유통주식수 150만주내외로 아직 손타지 않은 깨끗한 종목임.

 - 여전히 낮은 Valuation - 2009년 PER 5.2배, PBR 0.7배
 - 2009년 매출액은 63.3% 증가, 영업이익률 8.6%p 상승 전망

 ○ LED 관련
    -. 정부정책 그린홈 및 LED 교체 관련 수혜예상.
    -. LED " 루시우스" 브랜드 보유!!
    -. LED모듈에서 조명까지 4년전부터 연구개발
    -. 2008년초 LED모듈에서 조명까지 생산 판매
    -. 현재 LED 국내판매매출 급상승(뉴스 공시 참조)
    -. LED매출 전년도 매출 능가!
    -. 현재 관공서와 대규모 LED 계약진행중
       ※ 요 대목이 매출 폭발 건 임 : 이는 대한민국 관공서 싹쓸이 수주건 임
       ※ 2012년까지 1조3천356억원 투입 LED조명 교체사업
       ※ 녹색성장에 발맞추어 정부발주  공공기관  LED 교체 줄 이을듯 ...
    -. 일본진출확실시됨

○ 와이브로 관련
    -. 와이브로 상용화 및  IPTV 기술표준화 수혜예상.
    -. WiBro중계기 부문 등에서 높은 시장점유율을 기록하고 있어,
        향후 WiBro중계기 부문 시장규모 확대에 따른 수혜
    -. KT / KTF 합병 최대수혜주
    -. KT 와이브로중계기 / KTF 이동통신중계기 공급실적 1위.
    -. 와이브로용 이동통신 중계기 제조업체
    -. KT 계열에 WCDMA 품질개선용 간선증폭기, 휴대인터넷 지상광중계기 공급이 크게 증가하여
        전년동기 대비 매출 큰 폭으로 확대.
    -. 전방산업 설비 투자 증대로 실적 개선 지속될 듯  
 
○ 수주 내용
    -. 09년4월 중계기 26억 KTF 납품계약 및 LED 계약 관련
       ※ 09년4월 LED 수성전자와 판매계약
       ※ 09년4월 LED 한라건설과 판매계약

        * 09년6월 KT 중계기 3G 6억납품계약

○ 자산 및 현금 보유 현황
   -. 자산:20억짜리 안양토지+29억짜리 건물
   -. 현재시가총액 120억(자산만 시가총액의 50%)
   -. 현금보유액만 130억 보유(부채비율 20% 대)
      ※ 풍부한 유동성을 바탕으로 차입금을 상환하여 낮은 부채비율과
          안정적인 재무구조 유지.