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◆ Report briefing

업종 내 돋보이는 성장성

하나증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "3Q24 Review: 영업이익률 12.6% 기록. 컨퍼런스 콜의 내용: 생산능력을 7% 늘릴 계획. 타이어 회사들 중 돋보이는 성장성. 타이어 산업은 낮은 수요 증가와 판가-원가 Spread의 축소로 이익 증가율이 낮아지는 구간을 진행 중인데, 금호타이어는 영업력 회복에 따른 외형 성장과 영업 레버리지 효과로 상대적으로 나은 이익 모멘텀을 확보하고 있음. 재무구조 및 잠재적 주식 오버행 이슈 등이 아쉽지만, 현재 P/E 4배의 낮은 Valuation으로 주가는 저평가되어 있다는 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 실적은 시장 기대치를 상회(영업이익 기준 +10%). 매출액/영업 이익은 14%/46% (YoY) 증가한 11,150억원/1,402억원(영업이익률 12.6%, +2.8%p (YoY))을 기록. OE/RE 매출액이 각각 19%/13% (YoY) 증가했고, 지역별로는 한국/북미/유럽 /중국에서 -6%/+14%/+29%/+19% (YoY) 변동"라고 밝혔다.