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하이투자증권에서 31일 금호타이어(073240)에 대해 "2Q24 Review: 불안한 하반기? 공장 증설과 판가 인상으로 대응"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

하이투자증권 조희승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "2Q24 Review: 매출액 1.1조원, 영업이익 1,515억원(OPM 13.4%). 2H24: 재료비, 운임비 상승 vs 베트남 공장 증설 효과 + 판가 인상. 목표주가 8,500원 하향, 투자의견 Buy 유지. 고무가격 상승과 운임비 급등이 타이어 업종의 전반적인 P-C 스프레드 피크 아웃에 대한 우려를 자아내고 있음. 글로벌 Peer의 Valuation이 전반적으로 조정되면서 동사의 Target Multiple 역시 7.3x로 하향 조정. 증설 사이클 기반의 견조한 하반기 실적과 높아진 밸류 매력이 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 예상되며, 투자의견 Buy와 타이어 업종 내 Top pick을 유지."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "24년 2분기 매출액은 1.1조원(YoY +12.7%), 영업이익 1,515억원(YoY +72.0%, OPM 13.4%)로 시장 기대치 (1.1조원, 1,539억원)에 부합. 안정적인 RE 수요와 베트남 공장 증설 효과를 기반으로 외형은 YoY +12.7%를 기록. (국내/북미/유럽/중국 YoY +2.2%/5.6%/30.7%/10.4%). 매출원가율은 69.4%(YoY -5.5%p, QoQ -0.1%p)로 여전히 낮은 투입원가가 반영됨. 다만, 천연고무와 합성고무의 spot 가격은 작년 하반기부터 상승하기 시작해 전년 동기 대비 +25.1%, +62.6% 높아진 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 9,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.09 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.31 목표가 11,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.18 목표가 9,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권