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DB금융투자에서 20일 금호타이어(073240)에 대해 "믹스 개선 플러스 증설 효과"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 금호타이어(073240)에 대해 "베트남 공장 증설이 완료됨에 따라 동사의 글로벌 CAPA는 6,200만 만본으로 22년 대비 8백만본 증가 고인치 타이어 비중 증가에 따른 믹스 개선 효과도 지속. 18년 28.4%에 불과했던 동사의 고인치 타이어 비중이 23년에는 38%까지 증가. 24년에는 42%로 +4%p 늘릴 계획. 24년 1월 미국의 동사 국내산 타이어에 대한 확정 관세율은 5.4%로 기존 대비 16.3%p 낮아졌음. 4Q23에 21년 1월~22년 6월 반덤핑 관세 관련 일회성 이익이 530억원 발생한 점을 고려하면, 24년에 타이어 관세 인하 효과는 350억원~580억원으로 추정. P, Q, C 모두 25년까지 개선될 것으로 전망하는 이유"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 4Q23 실적 발표를 통해, 24년 타이어 판매 6천만본, 매출액 4조 5,600억원(+13%YoY)으로 사업 목표를 제시. 매출 가이던스는 다소 높다고 판단하지만, 수익성 개선에 따른 실적 개선은 25년까지 지속될 것으로 전망. 일회성 이익을 제외해도 동사의 4Q23 영업이익률은 11%로 14년 이후 가장 높은 분기 수익성을 시현. 매출 증가와 비용 구조 안정화가 지속되며, 동사의 24년 실적은 매출액 4조 5,006억원(+11%YoY), 영업이익 4,794억 원(+17%YoY)으로 컨센서스(4,222억원)를 상회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 6,100원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.02.20 목표가 8,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.20 목표가 8,500 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.01.31 목표가 7,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.01.31 목표가 7,200 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.31 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권