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◆ Report briefing

실적 턴어라운드 진행 중

하나증권에서 금호타이어(073240)에 대해 "2022년 4분기 이후 지속되는 외형 성장 속 물류비가 하락하면서 영업이익률이 회복되기 시작했고, 2023년 1분기에는 추가적인 수익성 향상을 보였음. 주요 지역에서의 영업망이 회복 중이고, 원재료 투입단가와 물류비의 하락이 진행되고 있는 바 실적 호조 세는 2분기 이후로도 이어질 전망. 2분기 매출액/영업이익은 1.08조원/645억원(영업 이익률 6.0%)로 추가 개선될 것. 2023년 연간 매출액/영업이익은 18%/960% 증가한 4.2조원/2,455억원(영업이익률 5.8%)로 전망"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "현재 시가총액은 2023년 예상 실적으로 기준으로 P/E 16배, P/B 1.1배 수준. 실적 턴어라운드 추세가 유지되어 2024년 이후 이익률이 과거 수준에 근접하게 되면, P/E 8배 수준까지 하락할 수 있음. 주가는 실적 턴어라운드 기대감을 반영하면서 분기 수익성에 반응하는 흐름을 보일 것으로 예상"라고 밝혔다.