thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +1.63% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.21%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 20,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 27일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.79% 오른 18,450원을 기록하고 있는 엘엠에스는 지난 1개월간 2.38% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘엠에스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 엘엠에스의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘엠에스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘컴텍	1위	7.0%	2위	32.5%	2위	4.6
모베이스	2위	5.1%	1위	41.0%	1위	8.0
인탑스	3위	2.4%	5위	-13.1%	5위	-5.4
엘엠에스	4위	1.9%	4위	-2.4%	4위	-1.2
우주일렉트로	5위	1.5%	3위	4.5%	3위	3.0
IT부품	-	1.0%	-	9.2%	-	9.2
코스닥	-	0.7%	-	5.7%	-	8.1

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 1.63% 상승중이다.

엘컴텍	2,160원 ▲30(+1.41%)	인탑스	17,900원 ▲450(+2.58%)
우주일렉트로	16,250원 ▼100(-0.61%)	모베이스	15,650원 ▲1250(+8.68%)

2월12일에 엘엠에스 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	358.0억	41.0억	93.0억
직전분기 대비	18.3% 증가	21.0% 감소	76.1% 증가
전년동기 대비	99.0% 증가	101.0% 증가	148.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.27%로 업종평균 상회. PER은 9.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘엠에스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	엘엠에스	우주일렉트로	엘컴텍	인탑스	모베이스
ROE	16.8	3.8	-38.7	4.1	11.0
PER	9.9	24.5	-	9.8	12.9
PBR	1.7	0.9	3.7	0.4	1.4
기준년월	2014년3월		2014년3월		2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월25일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 18,203주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 218,522주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 236,725주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.21%로 적정수준 최근 한달간 엘엠에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.48%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.78%를 보였으며 기관은 6.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.23%로 가장 높았고, 기관이 8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,800원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.