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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.62% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 98% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 19,300원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 2일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.01% 오른 17,100원을 기록하고 있는 엘엠에스는 지난 1개월간 8.06% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘엠에스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 엘엠에스의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘엠에스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이원스	1위	3.8%	1위	20.7%	1위	5.4
지디	2위	3.5%	2위	12.7%	2위	3.6
다원시스	3위	3.1%	4위	1.6%	4위	0.5
엘엠에스	4위	2.8%	5위	-8.1%	5위	-2.8
유아이엘	5위	1.7%	3위	3.1%	3위	1.8
IT부품	-	1.0%	-	-5.9%	-	-5.9
코스닥	-	0.6%	-	-0.8%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.62% 하락하고 있다.

지디	8,250원 ▼50(-0.60%)	유아이엘	11,800원 0 (0.00%)
다원시스	12,900원 ▲50(+0.39%)	아이원스	14,850원 ▼50(-0.34%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 98% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘엠에스의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 17,100원으로 16,900원(98%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 임민규 에널리스트가 " 하반기 사상최대 실적 전망, 동사의 3분기 매출과 영업이익은 전분기대비 각각 13%, 25% 증가 (전년대비 14%, 11% 증가)한 377억원, 58억원을 달성해 최근의 낮아진 시장기대치를 충족하며 2013년 3분기 이후 사상 최대실적을 달성할 것으로 전망된다. 특히 3분기 순이익도 우호적인 원/달러 환율 영향으로 67억원으로 추정되어 전년대비 약 3배, 전분기대비 대폭 증가할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 교보증권의 최지수 에널리스트가 " 해외 고객 확대 및 신 제품 출시로 경쟁력 강화, 향후 시장 확대가 기대되는 퀀텀닷 시장에 대응하기 위해 필름 양산도 준비 중이므로, 2015년 이후에도 동사의 외형 성장은 지속될 것. 중국 시장의 성장에 대응하기 위해 중국 Local 업체들로의 판매 비중도 지속적으로 확대하고 있으므로, 동사의 제품 및 고객 경쟁력은 점차 강화될 가능성이 클 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

9월1일에 엘엠에스 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	334.8억	46.8억	0.5억
직전분기 대비	10.6% 증가	9.7% 감소	99.0% 감소
전년동기 대비	86.1% 증가	129.6% 증가	98.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.27%로 업종평균 상회. PER은 9.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘엠에스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘엠에스	지디	아이원스	다원시스	유아이엘
ROE	16.8	20.2	15.5	9.2	9.0
PER	9.6	5.7	20.2	30.7	12.1
PBR	1.6	1.2	3.1	2.8	1.1
기준년월	2014년3월	2013년9월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 4,169주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 132,605주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 136,774주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 엘엠에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.57%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.33%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.37%를 보였으며 외국인은 3.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.3%로 가장 높았고, 기관이 14.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,300원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.