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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.99% - 증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 엘엠에스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 4.45%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 24,050원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 24일 오전 11시40분 현재 전일대비 7.08% 오른 25,700원으로 강세를 보이고 있는 엘엠에스는 지난 1개월간 19.53% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘엠에스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘엠에스의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘엠에스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엘엠에스	1위	4.8%	2위	19.5%	3위	4.0
이라이콤	2위	4.5%	3위	19.0%	2위	4.2
크루셜텍	3위	3.9%	1위	21.2%	1위	5.4
파트론	4위	3.5%	5위	1.1%	5위	0.3
우주일렉트로	5위	2.7%	4위	4.5%	4위	1.6
IT부품	-	2.3%	-	1.9%	-	0.8
코스닥	-	1.7%	-	-0.9%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.99% 상승중이다.

파트론	14,450원 ▼50(-0.34%)	우주일렉트로	21,050원 ▲50(+0.24%)
크루셜텍	17,450원 ▲150(+0.87%)	이라이콤	16,900원 ▼250(-1.46%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘엠에스의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 25,700원으로 7,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 김영준 에널리스트가 " 2012년 큰 폭의 외형성장과 함께 수익성 개선 예상, 금년 보다는 내년 큰 폭의 실적개선에 초점을 맞출 때로 판단된다. 동사의 2012년 매출액과 영업이익은 1,552억원과 427억원으로 금년대비 각각 69%, 89% 증가할 전망이며, 큰 폭의 매출 증가와 함께 신규 제품 매출증가에 따른 영업이익률 개선으로 실적개선 폭은 매출 증가 폭을 상회할 전망..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 한화증권의 김희성 에널리스트가 " 실적 모멘텀에 다시 주목할 시점, AMOLED 소재가 가장 강력한 차기 성장 모델이 될 것으로 보인다. 특히 당사가 기대하는 것은 AMOLED LITI(Laserlnduced Thermal Imaging: 레이저 열전사) 공정 마스크이다. 마스크는 현재 A2라인 P1에 테스트를 위해 소량 납품되고 있으며 A2라인 P2가 가동되는 2012년 2분기부터 본격적으로 매출이 발생될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월17일에 엘엠에스 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	204.1억	32.5억	13.4억
직전분기 대비	1.3% 증가	19.3% 감소	72.0% 감소
전년동기 대비	7.7% 증가	26.4% 감소	80.2% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 26.39%로 업종평균 상회. PER은 11.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.72임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘엠에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	엘엠에스	크루셜텍	파트론	우주일렉트로	이라이콤
ROE	23.8	26.4	17.9	18.8	10.6
PER	11.4	14.5	18.1	7.9	29.0
PBR	2.7	3.8	3.2	1.5	3.1
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년3월	2011년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 186,108주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 18,626주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 204,734주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 4.45%로 적정수준 최근 한달간 엘엠에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.58%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.66%를 보였으며 외국인은 3.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.88%로 가장 높았고, 기관이 6.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,050원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 24,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,050원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.