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- 위험대비 수익률 2.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.5% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 엘엠에스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.79%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 21,100원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 16일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.83% 오른 21,700원을 기록하고 있는 엘엠에스는 지난 1개월간 11.86% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘엠에스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘엠에스의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 3.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘엠에스가 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	1위	6.0%	1위	45.0%	1위	7.4
이라이콤	2위	4.9%	3위	8.0%	5위	1.6
엘엠에스	3위	4.2%	2위	11.9%	2위	2.8
아트라스BX	4위	3.4%	4위	6.3%	3위	1.8
리노공업	5위	2.1%	5위	3.5%	4위	1.6
IT부품	-	2.7%	-	8.3%	-	3.0
코스닥	-	1.7%	-	5.8%	-	3.4

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.5% 상승중이다.

아트라스BX	22,000원 ▼200(-0.90%)	KH바텍	11,700원 ▲450(+4.00%)
이라이콤	14,900원 0 (0.00%)	리노공업	22,300원 ▼150(-0.67%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘엠에스의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 21,700원으로 12,300원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 김희성 에널리스트가 " 실적 모멘텀에 다시 주목할 시점, AMOLED 소재가 가장 강력한 차기 성장 모델이 될 것으로 보인다. 특히 당사가 기대하는 것은 AMOLED LITI(Laserlnduced Thermal Imaging: 레이저 열전사) 공정 마스크이다. 마스크는 현재 A2라인 P1에 테스트를 위해 소량 납품되고 있으며 A2라인 P2가 가동되는 2012년 2분기부터 본격적으로 매출이 발생될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, LIG증권의 최도연 에널리스트가 " 4분기부터 실적 개선세 뚜렷하게 나타날 전망, 아마존 킨들 파이어에 프리즘시트 독점 공급, LGD향 대형 프리즘시트 매출 증대로 4분기부터 실적 개선세가 뚜렷하게 나타날 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 26.39%로 업종평균 상회. PER은 9.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘엠에스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	엘엠에스	아트라스BX	이라이콤	KH바텍	리노공업
ROE	23.8	25.1	10.6	6.5	16.8
PER	9.3	3.7	26.5	13.8	11.2
PBR	2.2	0.9	2.8	0.9	1.9
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년3월	2011년3월	2011년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 6,006주를 사들인 반면 기관은 974주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 25,769주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 72,805주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 98,574주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.79%로 적정수준 최근 한달간 엘엠에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.18%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.54%를 보였으며 외국인은 3.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.53%로 가장 높았고, 기관이 8.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,100원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.