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NH증권은 21일 엘엠에스(073110)에 대해 "뚜렷한 실적 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,500원으로 내놓았다. NH증권 강윤흠 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 엘엠에스(073110)에 대해 "동사는 광픽업, 대형 TV용 부품 등 품목 다변화와 신제품 출시로 뚜렷한 실적 개선이 예상된다됨. 영업이익은 2009년 134억원에서 2010년 234억원으로 큰 폭의 실적 개선 예상되며 기존 전망 수준을 유지한다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "2009년 중 두드러진 실적 개선은 원가 혁신 작업의 정착, 중대형 제품의 매출 기여, 해외 수출 물량 확대가 주 원인. 품목 구성이 다양해졌음에도 수익성이 개선된 것은 내부 원가 혁신 시스템이 정착되고 있음을 보여준다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년말 배당 예상액은 50원. 분기별 실적 개선이 꾸준하고 2010년에는 강한 신제품 출시 모멘텀을 지니고 있어 매력적인 중소형주로 추천한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	534	674.9	694	+2.83	164	-29.7
영업이익	55.5	65.4	134	+104.89	29	-51.76
순이익	40.3	33.8	75	+121.89	26	+10.92

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,500	12,500	12,500

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091221 매수(유지) 12,500 20091123 매수(유지) 12,500 20091119 매수(유지) 12,500 20091102 매수(유지) 12,500 20091001 매수(유지) 12,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091221 NH 매수(유지) 12,500

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