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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.19% - 증권사 목표주가 84,700원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 77.9% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 26일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.14% 하락하면서 77,800원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 2.37% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 8.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이로메드	1위	2.1%	1위	22.9%	1위	10.9
인터파크	2위	2.0%	2위	9.0%	2위	4.4
포스코 ICT	3위	1.9%	3위	3.5%	4위	1.8
해성산업	4위	1.5%	5위	-2.6%	5위	-1.7
메가스터디	5위	0.9%	4위	2.4%	3위	2.6
기타서비스	-	0.4%	-	4.7%	-	11.7
코스닥	-	0.5%	-	4.3%	-	8.6

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.19%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기타서비스업종은 0.19% 하락하고 있다.

해성산업	33,700원 ▲100(+0.30%)	인터파크	7,030원 ▼30(-0.42%)
포스코 ICT	7,420원 ▼30(-0.40%)	바이로메드	32,200원 ▲50(+0.16%)

증권사 목표주가 84,700원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 84,700원이다. 현재 주가는 77,800원으로 6,900원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김미연 에널리스트가 " 수능 A형 B형 도입의 이점보다는 수능비중 축소가 문제, 수준별 수능 도입의 이점보다는 기조적으로 최근 대학입시전형에서 ‘수시비중확대’로 인한 수능비중 축소가 동사의 어닝개선에 부담요인으로 작용할 것..." (이)라며 투자의견 Hold(유지)에 목표주가: 82,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 허민호, 이병주 에널리스트가 " 업황이 개선되는 모습을 확인할 수 있는 시기는 3월 모의고사 이후가 될 전망, 2013년 고등부 온라인 강의 부문 턴어라운드가 예상되나, 업황이 개선되는 모습을 확인할 수 있는 시기는 3월 모의고사 이후가 될 전망이다. 3월 모의고사의 난위도, 성적 등으로 향후 고등부 온라인 회원 수 개선 수준을 가늠할 수 있다..." (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 87,500원을 제시했다.

2월20일에 메가스터디 4/4분기(2012년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	419.2억	37.7억	52.4억
직전분기 대비	37.1% 감소	83.3% 감소	70.6% 감소
전년동기 대비	10.5% 감소	38.8% 감소	22.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 26.39%로 업종평균 상회. PER은 10.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.45임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	메가스터디	바이로메드	포스코 ICT	인터파크	해성산업
ROE	13.5	-9.3	10.6	1.1	3.5
PER	10.7	-	36.9	116.4	74.1
PBR	1.5	6.4	3.9	1.3	2.6
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월22일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 45,726주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 10,968주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 56,694주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 77.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 77.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.38%를 보였으며 개인은 10.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 76,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,700원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 76,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 76,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

메가스터디(주) 수시공시의무관련사항(공정공시)
메가스터디(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
2월20일 :2월20일 :