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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.7% - 증권사 목표주가 78,300원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 32.04% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 64,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 31일 오후 2시20분 현재 전일대비 4.35% 하락하면서 66,000원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 4.35% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 17.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이로메드	1위	2.9%	1위	30.0%	1위	10.3
모두투어	2위	2.0%	3위	4.0%	4위	1.9
인터파크	3위	1.9%	2위	9.7%	2위	5.1
메가스터디	4위	1.9%	5위	-4.4%	5위	-2.2
포스코 ICT	5위	1.4%	4위	3.6%	3위	2.5
기타서비스	-	0.5%	-	7.0%	-	14.0
코스닥	-	0.6%	-	8.5%	-	17.0

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기타서비스업종은 0.7% 상승중이다.

모두투어	20,850원 ▲750(+3.73%)	인터파크	5,860원 0 (0.00%)
포스코 ICT	6,910원 ▼70(-1.00%)	바이로메드	29,900원 ▲750(+2.57%)

증권사 목표주가 78,300원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 78,300원이다. 현재 주가는 66,000원으로 12,300원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 곽찬 에널리스트가 " 예상대로 부진했던 2분기 실적, 2분기 실적을 통해 영업환경 악화가 재확인되었으며 이로써 당분간 입시제도 Risk의 개선 가능성이 낮다고 판단해 2012년 연간 매출, 영업이익, 순이익을 각각 1.2%, 2.5%, 3.2% 추가 하향 조정한다..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했고, KTB증권의 이혜린, 박철순 에널리스트가 " 실적 부진 장기화, 올해 수능까지 큰 변화 없을 전망, YTD 및 1M 주가 수익률 각각 39%, 20%이고, 배당수익률(예상 DPS 3천원(배당성향 40% 가정))도 4.5%로 낙폭 과도해 보이나, 실적 턴어라운드 전까지는 주가 부진이 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

8월8일에 메가스터디 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	604.8억	141.3억	119.3억
직전분기 대비	5.0% 증가	2.7% 증가	9.6% 감소
전년동기 대비	6.5% 감소	33.3% 감소	27.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 33.46%로 업종평균 상회. PER은 6.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	메가스터디	바이로메드	포스코 ICT	인터파크	모두투어
ROE	20.8	-16.1	14.1	-2.1	16.8
PER	6.4	-	28.0	-	20.6
PBR	1.3	7.1	4.0	1.2	3.5
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월		2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 25일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 28,934주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 139,197주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 168,131주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 32.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.04%를 보였으며 기관은 6.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.27%로 가장 높았고, 외국인이 25.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 64,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 64,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,200원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 64,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 64,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

메가스터디(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
메가스터디(주) (정정)영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
8월8일 :8월8일 :