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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -3.57% - 증권사 목표주가 202,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.39%, 외국인 35.65% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 155,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 22일 오후 1시5분 현재 전일대비 5.16% 하락하면서 147,000원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 5.68% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	4.6%	1위	7.4%	1위	1.6
인터파크	2위	4.5%	4위	-5.4%	4위	-1.1
CJ E&M	3위	4.2%	5위	-5.4%	5위	-1.2
메가스터디	4위	3.8%	2위	5.7%	2위	1.4
모두투어	5위	3.4%	3위	0.8%	3위	0.2
기타서비스	-	2.9%	-	2.0%	-	0.6
코스닥	-	3.2%	-	-10.7%	-	-3.3

관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -3.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기타서비스업종은 3.57% 하락하고 있다.

인터파크	4,815원 ▼40(-0.82%)	모두투어	38,700원 ▼1050(-2.64%)
CJ E&M	46,250원 ▼3250(-6.57%)	하나투어	52,200원 ▼3600(-6.45%)

증권사 목표주가 202,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 202,500원이다. 현재 주가는 147,000원으로 55,500원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 이혜린, 박철순 에널리스트가 " 11일 자료, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 양지혜 에널리스트가 " 11일 자료, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

8월17일에 메가스터디 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	647.0억	198.0억	164.0억
직전분기 대비	26.7% 증가	98.8% 증가	359.4% 증가
전년동기 대비	2.4% 증가	11.1% 감소	9.1% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 33.11%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 17.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.75로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	메가스터디	CJ E&M	하나투어	인터파크	모두투어
ROE	21.5	-	21.8	-2.0	24.3
PER	17.4	-	28.0	-	22.0
PBR	3.8	6.2	6.1	0.9	5.4
기준년월	2010년12월		2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 기관이 2,063주를 순매수했고, 외국인은 4,628주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 166,379주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 56,684주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 223,063주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.39%, 외국인 35.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.65%를 보였으며 기관은 17.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.39%로 가장 높았고, 외국인이 37.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 155,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 155,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 155,000원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 151,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 151,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 151,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.