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[투데이리포트]메가스터디, "2011년 실적 모..."BUY_삼성게시글 내용
삼성증권은 11일 메가스터디(072870)에 대해 "2011년 실적 모멘텀 강화, 목표주가 상향조정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 240,000원으로 내놓았다. 삼성증권 김보영, 장재연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 240,000원은 직전에 발표된 목표가 200,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 삼성증권은 메가스터디(072870)에 대해 "2011년 주가는 장기 성장성에 대한 불확실성에도 불구하고 단기 실적 모멘텀으로 강세를 보일 전망이다. 2011년 EPS 7% 상향조정해 전년대비 23% 증가하는 것으로 추정하고 이를 반영하여 목표주가를 기존 20만원에서 24만원으로 상향조정한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "고등 오프라인 매출이 전년대비 23% 성장할 것으로 전망하는 이유는 2010년 11월 편입된 용인 기숙학원 (학생수 1천명)으로부터 연간 150억원 신규 매출기여가 발생할 것이고. 매출의 70~80%를 차지하는 재수생 수요도 2010년 치러진 수능의 고난이도와 높은 고3 인구수로 인해 확대될 전망이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "장기적으로 중국 온라인 사업의 성과가 프리미엄 확대의 기회가 될 수 있지만, 당사 이익전망은 중국사업 가치를 반영하지 않아 향후 상향조정의 여지가 있다"라고 전망했다. |
<주요 Financial data> |
(단위: 억원) |
2008 | 2009 | 2010 | 증감(%) | 10/4Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
매출액 | 2023.1 | 2383.3 | 2454 | +2.97 | 507 | -33.7 |
영업이익 | 675.6 | 847.4 | 846 | -0.17 | 132 | -55.56 |
순이익 | 515.4 | 682.8 | 683 | +0.03 | 112 | -52.08 |
*추정치는 해당증권사의 추정치임. |
◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년1월 260,000원까지 높아졌다가 2010년9월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
컨센서스 | 최고 | 최저 | |
투자의견 | 매수 | BUY(유지) | 중립 |
목표주가 | 228,571 | 300,000 | 160,000 |
*최근 분기기준 |
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
<삼성증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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