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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -0.78% - 증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 91.28% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 152,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 21일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.93% 하락하면서 162,300원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 4.7% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
모두투어	1위	2.5%	1위	14.2%	1위	5.6
하나투어	2위	2.2%	2위	8.1%	2위	3.6
메가스터디	3위	2.0%	4위	-4.7%	4위	-2.3
동화홀딩스	4위	1.7%	3위	0.0%	3위	0.1
인터파크	5위	1.2%	5위	-7.0%	5위	-5.8
기타서비스	-	0.7%	-	-3.4%	-	-4.8
코스닥	-	0.6%	-	0.3%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기타서비스업종은 0.78% 하락하고 있다.

동화홀딩스	10,600원 ▼150(-1.40%)	모두투어	37,050원 ▼150(-0.40%)
인터파크	4,385원 ▼40(-0.90%)	하나투어	56,000원 ▼200(-0.36%)

증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 185,000원이다. 현재 주가는 162,300원으로 22,700원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 손동환 에널리스트가 " 올해 EPS 성장률 한 자릿수 넘길 가능성 희박하다, 중등부 온라인은 여전히 26% 수준의 고성장세를 유지할 것으로 예상되나, 고등부에 비해 낮은 매출 비중 및 영업이익률로 실적 회복을 견인하기에는 무리가 있다. 현재 흐름으로는 하반기에 뚜렷한 반전이 없는 한, 2010년 EPS 성장률은 8% 수준에 그칠 전망..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, 유진증권의 김미연 에널리스트가 " EBS 그늘을 벗어나기 전까지는, 수능시험 직전과 직후에도 여전히 EBS로의 집중현상이 지속된다면, 2011년에도 큰 실적 개선 모멘텀을 기대하기 어렵기 때문에 수능시험(11월 18일) 대비 직전인 3분기 고등온라인 실적 회복여부가 동사의 주가 상승의 Key Factor 로 작용할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	메가스터디	동화홀딩스	하나투어	모두투어	인터파크
ROE	28.6	2.9	-5.1	2.3	72.4
PER	15.0	32.2	-	246.5	1.0
PBR	4.3	0.9	6.8	5.6	0.7
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 64,470주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 5,467주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 69,937주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.2%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 91.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 91.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 6.82%를 보였으며 기관은 1.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.97%로 가장 높았고, 개인이 43.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 152,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 152,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 152,000원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 154,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 154,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.