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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 -0.34% - 증권사 목표주가 220,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 89.5% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 165,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 14일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.45% 하락하면서 165,100원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 1.29% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터파크	1위	3.3%	1위	7.4%	1위	2.2
모두투어	2위	2.8%	4위	1.2%	5위	0.4
메가스터디	3위	2.7%	3위	1.3%	3위	0.4
하나투어	4위	1.8%	5위	0.9%	4위	0.4
동화홀딩스	5위	1.8%	2위	2.9%	2위	1.6
기타서비스	-	1.6%	-	-2.4%	-	-1.5
코스닥	-	2.0%	-	-3.8%	-	-1.9

관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기타서비스업종은 0.34% 하락하고 있다.

동화홀딩스	10,550원 ▼100(-0.94%)	인터파크	4,930원 ▲100(+2.07%)
모두투어	28,700원 ▲500(+1.77%)	하나투어	47,050원 ▲750(+1.62%)

증권사 목표주가 220,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 220,000원이다. 현재 주가는 165,100원으로 54,900원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 손동환 에널리스트가 " 최소 3분기까지는 보수적인 접근 요망, 6월 모의고사 이후 상반기 동안 지속됐던 불확실성은 어느 정도 해소될 수 있어 보이나 지난 2004년의 상황을 되짚어 볼 때 최소한 3분기까지는 EBSi의 영향권에서 벗어나기 힘들 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 한국증권의 나은채, 박정윤 에널리스트가 " 온라인 시장의 절대 강자, 현재 국내 가계의 교육비 지출 부담과 오프라인의 높은 사교육 참여율, 국내 온라인 교육 인프라 및 하드웨어 디바이스 발달 등을 고려할 때 저비용 고효율의 온라인 교육 수요는 지속적으로 증가할 수밖에 없을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

4월20일에 메가스터디 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	632.1억	222.6억	180.4억
직전분기 대비	34.7% 증가	86.9% 증가	89.5% 증가
전년동기 대비	6.9% 증가	7.8% 증가	11.8% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메가스터디	인터파크	하나투어	동화홀딩스	모두투어
ROE	29.5	70.7	-6.8	2.6	-4.9
PER	18.1	1.3	-	34.5	-
PBR	5.4	0.9	6.8	0.9	5.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 45,057주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 6,461주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 51,518주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 89.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 89.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.94%를 보였으며 개인은 3.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 72.23%로 가장 높았고, 기관이 16.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 165,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 165,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 165,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 180,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 165,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 165,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.