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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 기타서비스업종 +0.99% - 증권사 목표주가 224,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 70.97% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 190,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.84% 오른 166,000원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 13.32% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
해성산업	1위	3.2%	1위	60.9%	1위	19.0
모두투어	2위	2.6%	2위	-7.9%	2위	-3.0
하나투어	3위	2.6%	3위	-9.2%	3위	-3.5
인터파크	4위	2.5%	5위	-23.1%	5위	-9.2
메가스터디	5위	2.4%	4위	-13.3%	4위	-5.5
기타서비스	-	0.9%	-	-3.6%	-	-4.0
코스닥	-	1.0%	-	2.7%	-	2.7

관련종목들도 일제히 상승, 기타서비스업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기타서비스업종은 0.99% 상승중이다.

해성산업	23,900원 ▲400(+1.70%)	인터파크	4,660원 ▲70(+1.53%)
모두투어	29,100원 ▲750(+2.65%)	하나투어	48,150원 ▲1500(+3.22%)

증권사 목표주가 224,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 224,300원이다. 현재 주가는 166,000원으로 58,300원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 윤효진 에널리스트가 " 강사이탈 및 정책적 악재로 고등부 성장률 위축, 고등부온라인 회원수는 당사 기대치 대비 7% 하회했는데 이는 지난해 연말 일부 스타 강사 이탈 영향, 3월에 발표된 EBS 강의 수능 연계율 강화 정책 발표, 재수생들의 등록시기가 늦어진 점, 입학사정관제 강화 및 내신 위주의 입시제도 변화 영향에 기인한 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 유진증권의 김미연 에널리스트가 " 모멘텀을 기다리자, 최근 주가 급락으로 실적부진을 상당 폭 선반영하였으나, 뚜렷한 모멘텀 발생전까지는 성장주로서의 주가 급반전을 기대하기 어려울 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메가스터디	해성산업	하나투어	인터파크	모두투어
ROE	29.5	4.8	-6.8	70.7	-4.9
PER	18.1	24.8	-	1.3	-
PBR	5.4	1.2	6.8	0.9	5.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 5일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 8,582주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 15,869주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 24,451주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.1%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 70.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 70.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.74%를 보였으며 기관은 3.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 80.83%로 가장 높았고, 개인이 18.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 190,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 190,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 190,500원대는 전체 거래의 15%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 185,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 185,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 185,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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