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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -0.73% - 증권사 목표주가 229,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 184,500원 근방에 존재

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 28일 오전 10시25분 현재 전일대비 0.91% 하락한 174,900원으로 보합권에 머물러 있는 메가스터디는 지난 1개월간 5.2% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	2.6%	3위	2.8%	3위	1.0
모두투어	2위	2.5%	1위	3.6%	2위	1.4
인터파크	3위	2.1%	5위	-10.3%	5위	-4.9
동화홀딩스	4위	1.6%	2위	2.8%	1위	1.7
메가스터디	5위	1.1%	4위	-5.2%	4위	-4.7
기타서비스	-	0.7%	-	-1.5%	-	-2.1
코스닥	-	0.8%	-	-0.9%	-	-1.1

관련종목들도 일제히 하락, 기타서비스업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기타서비스업종은 0.73% 하락하고 있다.

동화홀딩스	10,900원 ▼100(-0.91%)	인터파크	5,650원 ▼50(-0.88%)
모두투어	30,600원 ▼100(-0.33%)	하나투어	49,250원 ▼450(-0.91%)

증권사 목표주가 229,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 229,000원이다. 현재 주가는 174,900원으로 54,100원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 윤효진 에널리스트가 " 강사이탈 및 정책적 악재로 고등부 성장률 위축, 고등부온라인 회원수는 당사 기대치 대비 7% 하회했는데 이는 지난해 연말 일부 스타 강사 이탈 영향, 3월에 발표된 EBS 강의 수능 연계율 강화 정책 발표, 재수생들의 등록시기가 늦어진 점, 입학사정관제 강화 및 내신 위주의 입시제도 변화 영향에 기인한 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 유진증권의 김미연 에널리스트가 " 모멘텀을 기다리자, 최근 주가 급락으로 실적부진을 상당 폭 선반영하였으나, 뚜렷한 모멘텀 발생전까지는 성장주로서의 주가 급반전을 기대하기 어려울 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

2월5일에 메가스터디 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	469.4억	119.1억	98.0억
직전분기 대비	39.7% 감소	63.6% 감소	63.4% 감소
전년동기 대비	11.6% 증가	14.3% 증가	24.6% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메가스터디	인터파크	하나투어	동화홀딩스	모두투어
ROE	29.5	70.7	-6.8	2.6	-4.9
PER	18.1	1.3	-	34.5	-
PBR	5.4	0.9	6.8	0.9	5.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 63,148주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 29,090주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 34,058주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 비중소제목 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 79.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 14.5%를 보였으며 기관은 6.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 184,500원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 184,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 184,500원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 184,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 184,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

메가스터디(주) 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
4월20일 :