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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -0.69% - 증권사 목표주가 296,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.67%, 외국인 73.3% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 7일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 231,100원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 7.6% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 14.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터파크	1위	3.8%	1위	44.4%	1위	11.6
모두투어	2위	2.8%	3위	9.2%	3위	3.3
하나투어	3위	2.3%	2위	11.2%	2위	4.8
메가스터디	4위	1.7%	5위	-7.6%	5위	-4.4
동화홀딩스	5위	1.7%	4위	-0.5%	4위	-0.2
기타서비스	-	1.0%	-	3.0%	-	3.0
코스닥	-	0.8%	-	11.7%	-	14.6

관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기타서비스업종은 0.69% 하락하고 있다.

동화홀딩스	10,600원 ▼150(-1.40%)	인터파크	8,230원 ▲70(+0.86%)
모두투어	29,550원 ▼850(-2.80%)	하나투어	52,200원 ▼700(-1.32%)

증권사 목표주가 296,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 296,000원이다. 현재 주가는 231,100원으로 64,900원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 손동환 에널리스트가 " 브랜드 파워 > 스타의 인기, 과거 히스토리를 점검해본 결과, 스타강사 1인의 유출이 펀더멘털의 훼손을 가져오거나 동사의 시장지위를 흔들기는 어렵다는 결론을 내렸다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 296,000원을 제시했다.

10월20일에 메가스터디 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	778.1억	327.6억	267.5억
직전분기 대비	42.9% 증가	68.6% 증가	68.6% 증가
전년동기 대비	17.9% 증가	20.4% 증가	25.6% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메가스터디	인터파크	하나투어	동화홀딩스	모두투어
ROE	29.5	70.7	-6.8	2.6	-4.9
PER	22.8	1.6	-	34.7	-
PBR	6.7	1.2	7.2	0.9	5.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 3,466주, 943주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 16,277주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 13,284주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 29,561주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.67%, 외국인 73.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 73.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.67%를 보였으며 개인은 7.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 239,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 239,500원대는 전체 거래의 33.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 234,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 234,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 234,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.