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하나대투증권은 21일 메가스터디(072870)에 대해 "무난한 3분기 실적"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 240,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 240,000원은 직전에 발표된 목표가 200,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사가 여전히 견조하게 실적 성장을 이어나가고 있다는 점은 긍정적이나 현 주가가 2010년 예상 PER 16.9배에 거래되고 있는 만큼 현 수준의 실적 개선은 이미 주가에 반영되었다고 판단한다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사의 3분기 영업이익률이 전년 동기 대비 0.9%p 개선된 것은 수익성 높은 고등부 온라인 매출이 증가했고, ‘엠베스트’가 규모의 경제를 달성하면서 이익률이 빠르게 향상되고 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "외고들이 사교육 조장 논란을 피하기 위해 영어듣기평가 폐지 등을 제안하고 있는데, 이 경우 내신 성적의 영향력은 커질 것으로 전망돼 동사에게는 긍정적인 요인"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	시장수익률(유지)
목표주가	270,769	336,000	210,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 336,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091021 NEUTRAL 240,000 20090724 NEUTRAL 200,000 20090709 NEUTRAL 200,000 20090424 NEUTRAL 200,000 20090420 NEUTRAL 200,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091021 하나대투 NEUTRAL 240,000 20091021 현대 매수(유지) 336,000 20091013 메리츠 매수(유지) 290,000 20091012 삼성 BUY(M) 260,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.