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하이증권은 6일 메가스터디(072870)에 대해 "실적모멘텀은 2010년에도 계속된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 288,000원으로 내놓았다. 하이증권 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 288,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 메가스터디(072870)에 대해 "올해 전년대비 13.6% 증가한 고3 인구가 재수생으로 편입되고, 재수율이 경기에 민감하다고 할 때, 경기회복 효과에 의한 재수생수 증가가 예상되며, 수능변별력 향상을 위한 지속적인 수능난이도 상승 또한 강한 재수 유인으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "전체매출에서 고3과 재수생 온라인이 차지하는 비중은 약 26%. 7개 오프라인 직영학원까지 감안하면 고3+재수생에 의한 매출비중은 50%를 상회할 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "2010년 수험생 인구 증가효과로 실적 모멘텀 지속, 경기회복에 따른 교육소비 증가, 중고등부 온라인 MS 상승에 따른 견조한 실적개선세로 주식시장 조정기에도 양호한 주가흐름이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년9월 161,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 288,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	267,692	336,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 288,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 336,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091006 매수(유지) 288,000 20090724 매수(유지) 288,000 20090708 매수(유지) 288,000 20090518 매수(유지) 288,000 20090424 매수(유지) 288,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091006 하이 매수(유지) 288,000 20090922 현대 매수(유지) 336,000 20090921 토러스 매수(신규) 320,000 20090724 흥국 TRADING BUY(유지) 230,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.