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- 위험대비수익률 1.6, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.58% - 증권사 목표주가 259,600원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 63.29% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요매물대는 218,000원 근방에 존재.

위험대비수익률 1.6, 업종지수보다 높아 4일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.51% 하락하면서 233,500원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 4.01% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
글로웍스	1위	6.8%	1위	80.1%	1위	11.7
포휴먼	2위	3.7%	5위	-12.5%	4위	-3.3
메가스터디	3위	2.4%	3위	4.0%	3위	1.6
인터파크	4위	2.2%	4위	-8.0%	5위	-3.6
하나투어	5위	1.7%	2위	7.8%	2위	4.5
기타서비스	-	1.0%	-	1.7%	-	1.7
코스닥	-	1.2%	-	0.7%	-	0.5

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기타서비스업종은 0.58% 하락하고 있다.

포휴먼	14,650원 ▼350(-2.33%)	인터파크	5,860원 ▼60(-1.01%)
글로웍스	2,260원 ▲115(+5.36%)	하나투어	37,250원 ▲500(+1.36%)

증권사 목표주가 259,600원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 259,600원이다. 현재 주가는 233,500원으로 26,100원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 강희영 에널리스트가 " 중등부 이익 개선 긍정적, 2분기 영업이익이 예상보다 견조했던 것은 중등부 온라인 부문이 규모가 효과가 발생하고 마케팅비를 줄이면서 이익률이 전년 동기 대비 큰 폭으로 개선됐고, 수익성이 높은 고등부 온라인 매출이 전년 동기 대비 25.9% 증가한 반면, 수익성이 낮은 오프라인 매출은 14.9% 성장해 다소 저조했기 때문..." (이)라며 투자의견 NEUTRAL에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 대우증권의 유정현, 남경민 에널리스트가 " 고성장이 수익성 개선 견인, 동사의 2분기 영업이익은 예상 보다 높은 고등 온라인 성장률과 중등 온라인의 규모의 경제 효과 등 매출 증가에 따른 레버리지 효과가 크게 부각되면서 YoY 42.6% 증가한 194억원으로 집계됐다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 286,000원을 제시했다.

7월23일에 메가스터디 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	544.5억	194.3억	158.7억
직전분기 대비	7.9% 감소	5.9% 감소	1.7% 감소
전년동기 대비	20.5% 증가	42.6% 증가	55.9% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메가스터디	인터파크	글로웍스	포휴먼	하나투어
ROE	28.9	2.5	0.0	18.5	5.8
PER	29.3	118.4	-	9.5	86.6
PBR	8.5	2.9	-	1.8	5.1
기준년월	2009년3월	2008년12월	2008년12월	2009년3월	2009년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 7월27일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 63,869주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 30,391주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,478주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 63.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 63.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.31%를 보였으며 기관은 11.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 218,000원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 218,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 218,000원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 221,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 221,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 221,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

메가스터디(주) 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
7월23일 :