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삼성증권은 24일 메가스터디(072870)에 대해 "예상에 부합하는 양호한 2분기 실적"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 260,000원으로 내놓았다. 삼성증권 김보영, 정윤아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 260,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 메가스터디(072870)에 대해 "수익성이 높은 온라인 매출비중은 전년동기 56.3%에서 09년 2분기 59%까지 상승했는데 이는 현재 가격경쟁력을 지닌 온라인 교육의 매력도가 부각되어 오프라인에서 온라인으로 넘어오는 수요증가가 빠르게 진행되고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 높은 성장성이 유지될 것으로 기대하는 이유는 경기둔화에 따른 온라인 매출증가가 향후 2-3년간 지속될 전망이고, 하반기 이후 적자를 기록 중인 소형학원들의 철수에 따른 점유율 상승을 기대되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "규제 관련된 부정적인 뉴스플로우는 단기 주가에는 부정적인 영향을 줄 수 있지만 장기적인 관점에서 구조적인 영향은 미미할 것으로 예상되어 저가매수의 기회가 될 수 있다고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 323,000원까지 높아졌다가 2008년12월 202,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	260,364	290,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090724 BUY(M) 260,000 20090624 BUY(M) 260,000 20090616 BUY(M) 260,000 20090130 BUY(M) 210,000 20081203 BUY(M) 202,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090724 삼성 BUY(M) 260,000 20090724 하이 매수(유지) 288,000 20090724 우리 매수(유지) 280,000 20090724 LIG 매수(유지) 260,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.