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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -1.02% - 증권사 목표주가 266,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 메가스터디_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.64%, 외국인 49.36% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 209,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 29일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.04% 하락하면서 223,000원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 0.49% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터파크	1위	3.5%	5위	-8.3%	4위	-2.3
하나투어	2위	2.9%	3위	-4.9%	3위	-1.6
동화홀딩스	3위	2.6%	4위	-7.1%	5위	-2.7
포휴먼	4위	2.6%	1위	11.0%	1위	4.2
메가스터디	5위	2.2%	2위	-0.5%	2위	-0.2
기타서비스	-	1.2%	-	1.6%	-	1.3
코스닥	-	1.1%	-	-5.3%	-	-4.8

관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기타서비스업종은 1.02% 하락하고 있다.

동화홀딩스	13,150원 ▼50(-0.38%)	인터파크	6,070원 ▼80(-1.30%)
포휴먼	16,600원 ▲150(+0.91%)	하나투어	34,250원 ▼1000(-2.84%)

증권사 목표주가 266,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 266,000원이다. 현재 주가는 223,000원으로 43,000원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 김지효 에널리스트가 " 성장주로의 날개짓, 최근 고등부의 탄탄한 성장과 더불어 다시 30%대의 성장률을 회복한 중등부의 놀라운 실적은 성장주로의 부활에 긍정적인 불씨라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 우리증권의 윤효진 에널리스트가 " 중등 온라인 성장률 상승 고무적, 고무적인 점은 4~5월 두달간의 동사의 온라인 강의 매출 성장률 (y-y)이 1분기대비 반등했다는 점이다. 지난해 하반기 이후 하락을 지속한 중등부 온라인 강의 성장률이 그동안 동사 장기 성장 전망에 우려 요인이 되었던 점을 고려하면 매우 고무적인 부분..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	메가스터디	포휴먼	하나투어	동화홀딩스	인터파크
ROE	28.9	18.5	5.8	0.5	2.5
PER	27.5	10.6	77.9	212.4	119.8
PBR	8.0	2.0	4.6	1.1	3.0
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2008년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 6월5일부터 외국인들이 16거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 96,261주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 35,344주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 60,917주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.64%, 외국인 49.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.98%를 보였으며 기관은 15.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.5%로 가장 높았고, 외국인이 39.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 209,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 212,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 212,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 212,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.