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LIG증권은 26일 메가스터디(072870)에 대해 "성장주로의 날개짓"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다. LIG증권 김지효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





LIG증권은 메가스터디(072870)에 대해 "최근 고등부의 탄탄한 성장과 더불어 다시 30%대의 성장률을 회복한 중등부의 놀라운 실적은 성장주로의 부활에 긍정적인 불씨라고 판단된다"라고 분석했다. 또한 LIG증권은 "지난해 동사의 중등부 점유율은 전체 중학생의 5.1%에 불과하여 고등부의 점유율(24.3%)에 크게 못 미치는데 이는 수능이 입학에서 필수적인 요소임에 반해, 내신은 구술면접 이외의 보조수단이었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "특목고의 내신강화 이외에도 지원가능한 내신성적을 완화시킨 자율형사립고 설립으로 중등 내신시장은 확대될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1633.6	2023.1	2400	+18.63	520	-12.04
영업이익	583.7	675.6	880	+30.25	180	-12.79
순이익	462.2	515.4	680	+31.94	140	-13.26

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2008년12월 181,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 260,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	260,545	292,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 LIG증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 292,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<LIG증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090626 매수(유지) 260,000 20090522 매수(유지) 260,000 20090424 매수(유지) 260,000 20081209 매수(신규) 181,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090626 LIG 매수(유지) 260,000 20090625 우리 매수(유지) 280,000 20090624 삼성 BUY(M) 260,000 20090622 부국 매수(유지) 270,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.