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굿모닝신한증권은 24일 메가스터디(072870)에 대해 "추정에 부합한 양호한 1분기 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사의 1분기 순이익은 당사 추정치를 소폭 하회했는데 당사 예상보다 이자수익이 다소 낮고 당사는 1분기에 지분법 이익을 일부 인식했는데 반기 단위 검토로 지분법 인식이 계상되지 않고 2분기로 이연된 것에 따른 차이로 이를 제외할 경우 추정에 부합하는 수치"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "동사는 경기부진에 따른 영향이 당분간 지속될 것으로 예상하고 오프라인 부문은 매출성장 보다는 비용통제를 통한 수익 강화에 힘쓸 계획"라고 밝혔다. 한편 "경기 부진으로 오프라인을 대체하는 온라인 강의 수요 증가가 지속되는 가운데 중등부 입시시장 확대에 따른 중장기적 수혜도 예상되며, 풍부한 자금 여력을 바탕으로 동사는 장기 성장성 확보를 위해 중등 오프라인 및 영어 오프라인 시장 진출을 검토 중이므로 추가 성장 동력 확보에 대한 기대감도 유효하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 385,000원까지 높아졌다가 2008년10월 192,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	HOLD(유지)
목표주가	242,750	292,000	198,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 292,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 198,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090424 매수 260,000 20090330 매수 260,000 20090325 매수 260,000 20090319 매수 209,000 20090223 매수 209,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090424 굿모닝신한 매수 260,000 20090424 대신 시장수익률(유지) 210,000 20090424 메리츠 매수(유지) 260,000 20090424 대우 매수(유지) 286,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.