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◆ Report briefing

M&A 기대가치 고려해도 부담스러운 주가





신영증권은 메가스터디(072870)에 대해 "성공적인 M&A 기대감을 반영하더라도 주당 적정가치와 현재의 주가의 괴리가 크지 않아, 메가스터디에 대한 당사의 투자의견은 중립(A)을 유지한다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "고등 온라인의 경우 매출의 40% 이상을 차지하는 고3 수험생의 인구가 2009년 14% 증가하여1, 2008년 4분기인 겨울방학 시즌부터 해당 효과로 인한 온라인 강의 매출이 비교적 양호한 성장을 지속하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "향후 실적 전망에 대해 양호한 온라인 강의 매출 추이와 수익성 개선 등을 추가로 반영하여 2009년과 2010년 EPS를 각각 3.1%, 6.4%씩 상향조정한다"라고 전망했다.