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하나대투증권은 30일 메가스터디(072870)에 대해 "높은 성장률, 높은 밸류에이션"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사가 2009년에도 전반적으로 높은 성장을 이어나갈 것으로 예상되는 점은 긍정적이나 동사의 향후 성장 동력인 중등 온라인 부문이 경기 둔화로 예상보다 성장률이 부진할 것으로 전망돼 과거와 같은 높은 밸류에이션 프리미엄은 기대하기 어려울 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "고등부 온라인이 예상보다 좋았던 것은 2009년 고3으로 진학하는 학생들의 인구가 지난해에 비해 약 13.6% 증가하는 것으로 파악되는데 이 학생들이 12월 선행학습으로 온라인 강의를 예상보다 많이 수강했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2009년에는 고3 인구 증가로 고등부의 실적이 견조하게 유지될 전망이나 2011년부터 본격적으로 확대되는 대학 자율화로 본고사 등이 시행되면 동사의 실적에는 부정적인 영향이 더 클 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년3월 390,000원까지 높아졌다가 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	202,086	280,000	152,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 152,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 NEUTRAL 200,000 20081217 NEUTRAL 200,000 20081020 NEUTRAL 200,000 20081006 NEUTRAL 200,000 20080715 매수 350,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 하나대투 NEUTRAL 200,000 20090130 현대 매수(유지) 235,000 20090130 대우 매수(유지) 218,000 20090114 맥쿼리 매수 200,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.