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현대증권은 30일 메가스터디(072870)에 대해 "중장기 이익 성장 가능"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다. 현대증권 김혜림, 김유철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 메가스터디(072870)에 대해 "동사는 사교육 내 저비용 고효율의 온라인 비중 확대와 시장 지배력 강화로 향후 3년간 연평균 19.0%의 외형 성장 및 22.4%의 영업이익 성장이 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "4분기 매출액대비 영업이익률은 전년동기와 유사한 24.8%에 그쳤으나 본사이전에 따른 비용 증가(임차료, 관리비 등 19억원)를 감안하면 중고등 온라인강의 매출 호조로 인한 수익성 개선이 지속된 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "고등 온라인부문이 고등학생 인구의 완만한 증가와 대입에서의 수능 반영 비율 증가로 전년대비 17.2%의 견조한 성장이 예상되고 오프라인학원이 2008년 11월 런칭한 신규 학원(신촌 종합반, 경기도 광주 기숙학원) 매출 가세로 31.3%의 매출 증가가 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 403,000원까지 높아졌다가 235,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 235,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	202,086	280,000	152,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 235,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 152,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 매수(유지) 235,000 20090129 매수(유지) 235,000 20080715 매수(유지) 403,000 20080416 매수(유지) 403,000 20080124 매수(유지) 360,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 현대 매수(유지) 235,000 20090130 대우 매수(유지) 218,000 20090114 맥쿼리 매수 200,000 20090109 대신 MARKETPERFORM(하향) 190,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.