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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 +0.89% - 증권사 목표주가 210,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 38.49% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 153,500원대에 주요매물대 있어

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 20일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.54% 하락한 148,700원으로 보합권에 머물러 있는 메가스터디는 지난 1개월간 26.86% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 기타서비스업종의 위험대비수익률인 -6.9보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터파크	5위	3.8%	1위	-14.7%	1위	-3.8
하나투어	3위	5.4%	3위	-28.2%	2위	-5.2
동화홀딩스	1위	7.0%	5위	-39.2%	3위	-5.5
포휴먼	2위	6.4%	4위	-38.6%	4위	-6.0
메가스터디	4위	4.0%	2위	-26.9%	5위	-6.7
코스닥	-	3.7%	-	-17.8%	-	-4.8
기타서비스	-	3.2%	-	-22.1%	-	-6.9

관련종목들은 상승 우위, 기타서비스업종 +0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 0.89% 상승중이다.

포휴먼	9,670원 ▲270(+2.87%)	동화홀딩스	11,950원 ▲650(+5.75%)
인터파크	3,765원 ▲20(+0.53%)	하나투어	20,800원 ▼50(-0.24%)

증권사 목표주가 210,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 210,800원이다. 현재 주가는 148,700원으로 62,100원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 오정일 에널리스트가 " 성장둔화 지속되어 투자의견 중립 유지, 고등 온라인강의 매출 성장 둔화는 7월 초 모의고사 실시로 인한 구매지연과 ‘8월 북경올림픽’ 등 일시적인 요인도 있으나, 이미 높은 수준에 이르고 있는 동사의 고등온라인 강의 침투율 상승 추이가 둔화되고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가:원을 제시했고, 하나대투증권의 강희영 에널리스트가 " No longer extraordinary, 3분기의 저조한 실적은 8월초 베이징 올림픽으로 중고등부 온라인 모두 구매율이 감소했고, 중등 온라인 시장의 경쟁이 심화되면서 동사의 ‘엠베스트’도 부정적인 영향을 받았으며, 소비 경기 부진으로 오프라인 학원에 비해 상대적으로 소비의 우선 순위에서 떨어지는 중등부 온라인 강의에 대한 수요도 감소하고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 34.47%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 18.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.35로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	메가스터디	포휴먼	하나투어	동화홀딩스	인터파크
ROE	28.8	15.0	21.2	1.5	-5.9
PER	18.6	10.7	11.5	68.0	-
PBR	5.4	1.6	2.4	1.0	2.1
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 10월14일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 85,315주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 14,583주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 99,898주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.03%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 38.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.49%를 보였으며 기관은 13.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.57%로 가장 높았고, 외국인이 38.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 153,500원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 153,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 145,500원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 153,500원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 145,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 153,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 145,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 145,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 145,500원대의 지지가능성과 153,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외25인, 메가스터디 지분 1.2% 감소, 보유지분 11.2% (2008년9월18일)* 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외20인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 12.4% (2008년8월12일) * 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외20인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.2% 증가, 보유지분 11.4% (2008년7월22일) * 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외21인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 10.2% (2008년7월11일)

[포인트검색]

메가스터디(주) 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
10월17일 :
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