[투데이리포트]메가스터디, "No longer ..."NEUTRAL

[투데이리포트]메가스터디, "No longer ..."NEUTRAL_하나대투

평민

조회 161 2008/10/20 08:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하나대투증권은 20일 메가스터디(072870)에 대해 "No longer extraordinary"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 메가스터디(072870)에 대해 "3분기의 저조한 실적은 8월초 베이징 올림픽으로 중고등부 온라인 모두 구매율이 감소했고, 중등 온라인 시장의 경쟁이 심화되면서 동사의 ‘엠베스트’도 부정적인 영향을 받았으며, 소비 경기 부진으로 오프라인 학원에 비해 상대적으로 소비의 우선 순위에서 떨어지는 중등부 온라인 강의에 대한 수요도 감소하고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "대학들이 수능 성적만으로 학생을 선발하는 전형도 도입하고 있으나 대학 자율화와 맞물려 대학들이 입학사정관 제도, 특목고 전형 등 다양한 입학 전형들을 시도하고 있고, 수시 전형의 비중이 확대됨에 따라 수능의 전반적인 영향력은 2009학년도 대입을 기점으로 하락할 전망"라고 밝혔다. 한편 "최근 주가의 급락으로 다운사이드 리스크가 크지 않다고 판단되지만, 동사 실적에 대한 기대치가 크게 낮아져 주가의 상승 모멘텀도 제한적일 전망이어서 적정주가 200,000원과 투자의견 Neutral을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년3월 390,000원까지 높아졌다가 년월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(하향)
목표주가	239,000	360,000	192,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(REINSTATE)'에 목표주가 192,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081020	NEUTRAL	200,000
20081006	NEUTRAL	200,000
20080715	매수	350,000
20080530	매수	390,000
20080416	매수	390,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081020	하나대투	NEUTRAL	200,000
20081015	한국	매수(REINSTATE)	192,000
20081007	하이	HOLD	202,000
20081001	유진	매수(유지)	220,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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