[투데이리포트]메가스터디, "당분간은 기대치를 ..."NEUTRAL

[투데이리포트]메가스터디, "당분간은 기대치를 ..."NEUTRAL_하나대투

평민

조회 349 2008/10/06 12:10

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하나대투증권은 6일 메가스터디(072870)에 대해 "당분간은 기대치를 낮출 시점"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 강희영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가 350,000원 대비 -42.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 메가스터디(072870)에 대해 "신규 적정주가는 동사가 one source, multi-use의 온라인 교육 컨텐츠를 통해 중장기적으로 높은 성장 잠재력을 여전히 보유하고 있다는 점에서 PEG 밸류에이션을 적용하였으나 당분간실적 모멘텀은 부진할 것으로 전망돼 기존에 적용했던 프리미엄은 제거한 Target PEG 1.0배를 2009년 예상 EPS 9,576원에 적용하여 산출하였다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "최근 수월성 교육을 지향하는 교육 정책들이 발표되고 있음에도 불구하고 동사의 중등 온라인 부문의 실적은 예상보다빠른 속도로 둔화될 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 중등부 매출 성장률은 2008년 상반기 58.2%에서 하반기에는 35.2%로 둔화되고, 2009년에도 24.6%로 약화될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년3월 390,000원까지 높아졌다가 2008년7월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(하향)
목표주가	300,750	403,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 403,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081006	NEUTRAL	200,000
20080715	매수	350,000
20080530	매수	390,000
20080416	매수	390,000
20080327	매수(신규)	390,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081006	하나대투	NEUTRAL	200,000
20081001	유진	매수(유지)	220,000
20080929	하이	HOLD(하향)	202,000
20080910	굿모닝신한	매수	263,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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