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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -0.69% - 증권사 목표주가 355,900원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 45.93% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 228,000원선은 지지대로 작용할 듯

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 22일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.61% 하락하면서 250,000원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 17.9% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 5.8%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 기타서비스업종의 위험대비수익률 -5.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	3위	4.7%	1위	-11.8%	1위	-2.5
포휴먼	1위	6.0%	2위	-15.1%	2위	-2.5
메가스터디	2위	5.8%	4위	-17.9%	3위	-3.0
동화홀딩스	5위	3.3%	3위	-17.3%	4위	-5.2
인터파크	4위	3.3%	5위	-21.2%	5위	-6.4
코스닥	-	1.6%	-	-12.6%	-	-7.8
기타서비스	-	2.7%	-	-14.1%	-	-5.2

관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기타서비스업종은 0.69% 하락하고 있다.

인터파크	4,210원 ▼70(-1.64%)	하나투어	35,000원 ▼500(-1.41%)
포휴먼	14,900원 ▲300(+2.05%)	동화홀딩스	24,950원 ▼150(-0.60%)

증권사 목표주가 355,900원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 355,900원이다. 현재 주가는 250,000원으로 105,900원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 황정하, 공태현 에널리스트가 " 200억원 규모의 자사주 신탁 공시, 동사가 16일 장중에 주가 안정을 목적으로 한 자사주 취득 신탁 공시를 하였다. 금번 자사주 취득에 따라 2008년 예상 ROE는 30.5%에서 32.1%로 1.6% 개선되는 효과가 기대된다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 323,000원을 제시했고, 신영증권의 오정일 에널리스트가 " 주가 급락이 이어질 경우 가격메리트 부각될 전망, ‘분기순이익 마이너스 성장’이 부각되어 주가가 10.6% 낙폭을 기록한 것이라면 이는 다소 과도한 주가 하락이라는 판단이며, 영업실적의 실질적인 성장에도 불구하고 주가의 하락이 지속될 경우 밸류에이션 메리트가 부각될 가능성도 높아 보인다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가:원을 제시했다.

7월14일에 메가스터디 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	451.7억	141.8억	108.5억
직전분기 대비	8.0% 감소	13.1% 감소	11.1% 감소
전년동기 대비	26.7% 증가	16.1% 증가	15.5% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 35.54%로 업종평균 상회. PER은 31.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 9.97로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	메가스터디	포휴먼	하나투어	동화홀딩스	인터파크
ROE	32.1	13.3	22.1	-0.7	-3.1
PER	31.0	16.8	15.2	-	-
PBR	10.0	2.2	3.4	2.0	2.2
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 기관이 8,192주를 순매수했고, 외국인은 7,289주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 30,384주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 75,463주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 105,847주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.78%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 45.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 42.01%를 보였으며 기관은 12.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.55%로 가장 높았고, 외국인이 44.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 228,000원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 228,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 239,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 228,000원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 239,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 239,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 239,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외21인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 10.2% (2008년7월11일) * 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외21인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 9.1% (2008년5월30일) * 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외16인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 8.1% (2008년4월22일) * 신고자 핼비스캐피탈매니지먼트(홍콩)리미티드, 메가스터디 지분 1.0% 감소, 보유지분 4.0% (2008년4월22일)

[포인트검색]

메가스터디(주) 자기주식취득신탁계약등체결결정
메가스터디(주) 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
7월16일 :7월14일 :
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