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[투데이리포트]메가스터디, "최근의 주가 하락은..."매수_유진투자

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평민

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조회 99 2008/07/15 08:36

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유진투자증권은 15일 메가스터디(072870)에 대해 "최근의 주가 하락은 과도한 수준"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 유진투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 'REDUCE(유지)'에서 두단계 이상 대폭 상향조정된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





유진투자증권은 메가스터디(072870)에 대해 "2분기 영업이익 부진은 7억원 규모의 주식보상비용과 본사 이전비용 및 임차료 증가 요인(15억원 규모), 여기에 신규 사업과 관련된 인력 및 인프라 투자 비용 등이 증가한 영향으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "2분기 실적 부진에도 불구하고 성수기인 3분기의 경우 수능등급제 폐지 등의 영향으로 실적 개선 폭 확대될 전망"라고 밝혔다. 한편 "올해 학원 부문의 추가 오픈 계획은 없는 상황으로, 특별한 모멘텀은 없으나 적자학원 폐쇄와 통합 작업으로 단위 학원당 매출액은 꾸준히 상승하고 있는 파악되며, 내년에는 3개 정도가 오픈될 계획에 있는 것으로 알려지고 있다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/2Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 1012.8 1633.6 2110 +29.16 460 -6.28
영업이익 323.3 583.7 750 +28.49 170 +4.17
순이익 264.7 462.2 570 +23.32 130 +6.47
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 384,400 431,000 300,000
*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 431,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080715 매수 300,000
20080416 REDUCE(유지) 320,000
20080401 REDUCE 320,000
20080125 HOLD(유지) 320,000
20071023 HOLD 320,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080715 유진투자 매수 300,000
20080715 대신 매수 350,000
20080710 우리투자 매수(유지) 400,000
20080701 대우 매수(유지) 431,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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