thinkpool

- 위험대비수익률 2.1, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.21% - 증권사 목표주가 377,100원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 52.93% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 350,500원대에 주요매물대 있어

위험대비수익률 2.1, 업종지수와 비슷해 14일 오전 11시5분 현재 전일대비 1.91% 오른 357,500원을 기록하고 있는 메가스터디는 지난 1개월간 8.79% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메가스터디의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 메가스터디의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 기타서비스업종의 위험대비수익률 2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메가스터디가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터파크	3위	3.2%	1위	26.9%	1위	8.4
동화홀딩스	5위	2.4%	2위	10.7%	2위	4.4
메가스터디	1위	4.1%	3위	8.8%	3위	2.1
하나투어	2위	4.1%	4위	-2.4%	4위	-0.5
모두투어	4위	2.5%	5위	-7.5%	5위	-3.0
코스닥	-	0.7%	-	0.5%	-	0.7
기타서비스	-	1.4%	-	2.8%	-	2.0

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기타서비스업종은 0.21% 상승중이다.

모두투어	32,550원 ▼150(-0.46%)	동화홀딩스	31,000원 ▼350(-1.12%)
인터파크	5,490원 ▲110(+2.04%)	하나투어	53,600원 ▼2100(-3.77%)

증권사 목표주가 377,100원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메가스터디의 평균 목표주가는 377,100원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대신증권의 정봉일 에널리스트가 " 1분기 높은 성장세를 유지하는 실적, 규모확대에 따라 부문별 매출성장률 절대치는 하락하는 현상을 보이고 있어 동사가 추진하고 있는 출판사업 및 초등온라인 사업, 전문대학원 입시사업 등의 추가적인 매출 필요성이 증가하는 시점으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 한국증권의 유정현, 정소영 에널리스트가 " 성장이 멈추지 않는 기업, 과거 사례에서도 알 수 있듯이 정책 변화는 사교육 시장의 규모를 키우는데 긍정적이며 새 정부의 교육정책이 시장 경제 논리에 기초를 두고 있다는 점을 고려하면 강력한 브랜드파워를 갖춘 동사가 최고 수혜 업체가 될 것..." (이)라며 투자의견 장기매수(유지)에 목표주가: 371,000원을 제시했다.

4월15일에 메가스터디 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	490.8억	163.2억	122.1억
직전분기 대비	37.0% 증가	81.3% 증가	34.0% 증가
전년동기 대비	34.3% 증가	16215.0% 증가	66.3% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 28.34%로 업종평균 상회. PER은 46.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 13.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메가스터디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	메가스터디	인터파크	하나투어	동화홀딩스	모두투어
ROE	28.7	-6.1	27.0	0.1	19.7
PER	46.5	-	23.8	2305.6	25.0
PBR	13.3	2.8	6.4	2.4	4.9
기준년월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 5월7일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 98,022주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 42,069주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 55,953주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 메가스터디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.14%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 52.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.15%를 보였으며 기관은 9.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.64%로 가장 높았고, 개인이 43.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 350,500원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 350,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 329,000원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 350,500원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 329,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 350,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 350,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외16인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 8.1% (2008년4월22일) * 신고자 핼비스캐피탈매니지먼트(홍콩)리미티드, 메가스터디 지분 1.0% 감소, 보유지분 4.0% (2008년4월22일)* 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외17인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.0% 증가, 보유지분 7.1% (2008년3월28일) * 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외17인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 1.1% 증가, 보유지분 6.1% (2008년3월10일) * 신고자 피드이머징마켓츠펀드 외16인, 장내매수를 통해 메가스터디 지분 5.0% 증가, 보유지분 5.0% (2008년2월25일)

[포인트검색]

메가스터디(주) 기업설명회(IR)개최통보
5월7일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지